金程問(wèn)答
價(jià)值確實(shí)是一直波動(dòng)，但是A說(shuō)的是，兩份合約的價(jià)值，如果標(biāo)的資產(chǎn)和到期時(shí)間相同，那么兩份合約的價(jià)值應(yīng)該一樣的啊
CK=PS，難道左右兩邊構(gòu)建出來(lái)的結(jié)果不是獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎，記得是不是有一個(gè)什么組合最終構(gòu)建出來(lái)的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
net benefit 是cost減benefit還是benefit減cost
這個(gè)C 的選項(xiàng)什么意思?是在公司價(jià)值上減去嗎
老師你好，為什么benefit和call option value是反向關(guān)系，benefit越高，不就說(shuō)明定的FP越低嗎，F(xiàn)P等同于執(zhí)行價(jià)格X，如果x越低我可以更低的價(jià)格買(mǎi)入，不是call option value越高嗎？
所以這里的期權(quán)的定價(jià)就是估值嗎? 之前不是說(shuō)過(guò)期權(quán)的定價(jià)=估值=期權(quán)費(fèi)的嗎?
這個(gè) S0 的價(jià)格為什么不用 strike price 7880,上一道題目好像用的是這個(gè)吧
對(duì)于 forward ,是按照什么利滾利的呢?期初的市場(chǎng)利率嗎?還是風(fēng)險(xiǎn)中性假設(shè)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率呢
這里的 F0.25(1)是不是表示站在 0.25 時(shí)刻對(duì)于t=1時(shí)刻求出遠(yuǎn)期的執(zhí)行價(jià)格. 也就是站在t=0.25時(shí)刻的理論的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)是吧?是基于0.25時(shí)刻市場(chǎng)上的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格計(jì)算而來(lái)的.
如果在 t=t時(shí)刻,只要標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格≠FP 折現(xiàn)回t時(shí)刻的現(xiàn)值,是不是表示就有套利機(jī)會(huì)了
對(duì)于以上兩個(gè)數(shù)值，1.1988>1.196，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于base currency：GBP的定價(jià)，定高了，于是應(yīng)該short 遠(yuǎn)期合約，然后在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入GBP（看一邊即可，不看pricing currency美元）,怎么理解應(yīng)該 short 遠(yuǎn)期合約? 原則是什么? 是還有個(gè)問(wèn)題就是如何推導(dǎo)出說(shuō) short遠(yuǎn)期合約,就意味著需要買(mǎi)入 GBP?
老師你好，我之前理解的in the money是the price of the underlying is greater than exerecise price.請(qǐng)問(wèn)the value和the price對(duì)于underlying 是一個(gè)意思嗎？
這里看漲期權(quán)可以用Max[0, St-X/(1+Rf)^(T-t)]對(duì)吧? 那么ST 在公式中應(yīng)該指的是標(biāo)的資產(chǎn)在t時(shí)刻的市場(chǎng)價(jià)格把? 這里 FP 好像意思是標(biāo)的資產(chǎn)在未來(lái)的forwards price吧.兩者可以相等嗎? 還是說(shuō)是用于初略的判斷. 另外這里雖然有個(gè)執(zhí)行價(jià)格 X,但是我理解這個(gè) X 在期貨中的含義和 Forwards 中不一樣的對(duì)吧?后者是計(jì)算的出來(lái)的執(zhí)行價(jià)格.而期權(quán)中,這個(gè) X 可以任意設(shè)置.
歐式期權(quán)t=t時(shí)刻有執(zhí)行價(jià)值+時(shí)間價(jià)值對(duì)吧.因?yàn)樗仨毜狡谌招袡?quán).那么對(duì)于美式期權(quán)呢?除了執(zhí)行價(jià)值,需要計(jì)算時(shí)間價(jià)值嗎?它不是每時(shí)每刻都可以行權(quán)嗎?
這里的期權(quán)費(fèi)我的理解并不是期權(quán)一開(kāi)始的那個(gè)期權(quán)費(fèi)吧,應(yīng)該指的是站在t時(shí)間點(diǎn)的期權(quán)費(fèi),或者說(shuō)是期權(quán)價(jià)值.
程寶問(wèn)答
