這里的defeasance（廢止）沒太聽懂。是不是說提前償還了那investor就少收利息了，所以SPV去投國債把這部分少的利息補回來。有點像yield maintenance charges，但后者是要求提前還款的人把利息給支付了。是這樣理解嗎...課程里的defeasance沒太聽懂。
可不可以將MBS的結構就理解為是信用增級。感覺MBS這種債券就是在利用各種信用增級。
1 senior/subordinated strcuture是不是就是CMO，每層性質(zhì)不同 2 shifting interest mechanism就是在MPS基礎上做了改動，讓原本的MPS每層的性質(zhì)不同了 是這樣理解嗎，感覺信用增級這里可以和之前的MBS聯(lián)系起來
老師請問一下，1 這里的profit只考慮了SPV獲得的利差，至于賣給投資者和從銀行買來mortgage pool的這個價差，是不是不考慮進去。我感覺應該是兩部分profit。2 這里的MBS必須是MPS嗎，CMO不可以嗎？是不是CMO支付的利率就不叫passthrough rate了，所以必須是MPS
在財報里Liability的發(fā)的債考慮的interest應該是市場利率吧。這個有點沒弄懂，因為對于發(fā)行者，我每個月要還的是coupon rate呀，為什么負債里考慮的這個利率是市場利率呢？
請老師指導一下公式推演
在財報里，考慮公司Liability部分時的I（1-t），乘的是市場利率吧。之后coupon換市場利率，最后會還完。所以才有Bond_Ending=Bond_Beginning＋I（市場利率）-coupon（coupon率）。我理解就是市場利率是我發(fā)這個債應該還的，這個coupon是我之前約定好要還的，兩者一般不一樣，但最后會一樣的。是這么理解嗎？ 還有個問題就是在考慮公司時，權益一般用NI，負債一般用I（1-t）吧
老師好，請問R44課后題#31，這個應該怎么解答
老師好， 圖片中的題目，我選的是B，看了答案還是不太明白，題干中說了是high-quality debt issuer, 那么default違約概率就是很小的。那為什么還是要選擇default risk呢？Thanks in advance.
聲音太小
請問這里的t是年數(shù)的嗎？還是期數(shù)？如果是期數(shù)，求出來的結果還用轉(zhuǎn)成年數(shù)嗎
selling price是抵押債券抵押時承認的那部分價值？兩個公式等號右邊幾個名詞分別代表什么？有點搞
這里提到的第二個缺點沒聽懂，和回購有啥關系？
老師，可以寫一下PRN的全稱么？忘記以前記在哪里的了 謝謝
沒懂這個除以四，要是季度付息呢 除以8還是16
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