第一問中ROE = Net income / Shareholders’ equity = 90 / (600 + 171) = 11.67%，為什么凈利潤不算到equity中？
第25題和26題不懂，麻煩老師詳細(xì)講解一下。
老師好，這個題說因為可以在任何時間call回，所以callable價值不會超過100。那要是不到100呢？如果要利用表1計算callable價值，是不是得自己根據(jù)spot rate， forward rate和波動率構(gòu)建一個利率二叉樹來算??？那題目也沒有給波動率啊 考試的時候即使給了波動率也沒有時間構(gòu)建二叉樹我覺得。所以請教一下老師，這個題直接假設(shè)callable等于100，合理嗎？
老師好 ，關(guān)于實行寬松的貨幣政策收益率曲線的問題。單老師講的是牛市陡峭，是長短兩端利率都是下降的，林老師講的也是陡峭，但是原因是短端下降，長端由于賣長債導(dǎo)致長端利率上升。請問老師是我理解串了嗎？這個地方請老師講講，謝謝老師。
老師，想問下這個題，前面題干里給出的fra為0.7，那這里又算了一個fra，這兩個fra有啥區(qū)別呢
關(guān)于put option written on 1000 shares of ABC stock的翻譯，這1000指的是option是嗎？這個英文結(jié)構(gòu)，不太擅長
第四問解析中說“the more the time to expiration, the higher the value of both call options and put options holding all other parameters constant.”它的意思是T越大value越大，可是課上講的不是T和value呈負(fù)相關(guān)嗎？
能否說明下沖刺筆記上這些價格和key rate怎么來的？
請問，Q4計算Vcall為什么是用forward利率來折現(xiàn)？有點忘了在固收里，如何計算option的價值
1.第四問，為什么算的是IRR, 而不是HPR? 2.老師講導(dǎo)致二叉樹算的價格與市場價不同，是因為假設(shè)的波動率與市場的不一致，所以調(diào)整二叉樹，但是調(diào)整后的二叉樹的波動率仍然是原假設(shè)的波動率，為什么不是修改波動率來構(gòu)建二叉樹？
第一題，分紅和回購股票不影響FCFE，那會影響FCFF嗎？
老師您好，能再講一下第一題為什么選A么？我的理解是，前四年是在上一家公司，所以如果選擇這部分業(yè)績則需要披露上一家公司；后8年是在現(xiàn)在的公司，所以可以只披露業(yè)績。
用FCFF模型估值偏差好大啊，如果WACC沒有四舍五入為7.7%，而是用精確的7.68%，整個V0變化好大啊。考試的時候到底是該四舍五入呢，還是該用精確的。
volatility在哪里都代表著標(biāo)準(zhǔn)差而不是方差是嗎？
Q7:collateral都是用單利算嗎？題里是單利，雖然這道題不論用單利還是復(fù)利都不影響四舍五入都不影響答案，但是還是想確認(rèn)下
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