金程問(wèn)答
第五題，如果H model 表達(dá)的是到第九年的年末才降為7%的話是怎么表述的呢
根據(jù)公式，波動(dòng)率越小，var值越大啊，為啥說(shuō)實(shí)際比理論損失更小呢？
Q4，怎么判斷比較維度，是變化百分比還是變化絕對(duì)值呢？
第三問(wèn)，他選的是best practice。不是說(shuō)默認(rèn)先選best execution嗎？
老師，能否具體解釋一下這張圖，為何一個(gè)正向一個(gè)反向。以及option adjusted spread也就是在去除call/put option之后，究竟是如何影響spread的？
Q1 老師在視頻解析中提到30bps是在Z spread上增加減少，請(qǐng)問(wèn)咱們Z spread也默認(rèn)是一年期利率嗎？所以才可以在Z spread考慮30 bps、volatility以及OAS的基礎(chǔ)上利用二叉樹去為含權(quán)債券估值。謝謝
Q4中，如果問(wèn)的是最高的借款利率，那么就是0.6%？
第4題還是不太明白，麻煩老師再講解一下。另外，只要出現(xiàn) a/b，一定是本幣/外幣嗎？
這道題不太懂。看漲期權(quán)被高估，應(yīng)該賣出。根據(jù)公式c=s×n-x×e×n，那賣出c就應(yīng)該是相反的，買債券做空股票，而不是借錢買股票啊？方向是相反的啊
所以在計(jì)算對(duì)應(yīng)的期權(quán)份數(shù)的時(shí)候，不是講數(shù)字直接帶入delta =delta C/delta S?這道題如果直接帶入的話，delta C=30000
Q3 請(qǐng)給出現(xiàn)金流方法的具體步驟？謝謝。
第三題的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率從哪里知道應(yīng)該用 0.003？第一段的0.003也不適合用于日本?。ㄟ@是日經(jīng)指數(shù)）。更何況exibit2給了一個(gè)別的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？
請(qǐng)問(wèn)funded status不是針對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)和負(fù)債嗎，這邊估計(jì)企業(yè)價(jià)值為什么是用養(yǎng)老金的科目？
請(qǐng)問(wèn)并表的時(shí)候 investment in Boswell是怎么處理的，對(duì)影響的其他科目又是怎么調(diào)整的？
老師好，第三小問(wèn)計(jì)算BVPS的分母的時(shí)候，為什么原BV能和回購(gòu)股份市場(chǎng)價(jià)MV相減？謝謝
程寶問(wèn)答
