這個題目請老師解析一下
這題為什么不選C？
An upward sloping credit spread term structure for a company's bonds isbest explained by:Aa company with high-yield bonds facing imminent default.B.a cyclical company in an economy coming out of a recession.Ca company with investment-grade bonds operating in a stable industry.
這塊講義上的表格和老師寫的關(guān)系應(yīng)該如何結(jié)合理解？針對OAS與Z spread的關(guān)系，我理解Z spread是利率零波動時債券所需的補償，OAS是因含權(quán)債價值會受到利率波動的影響而加的風(fēng)險補償，那OAS應(yīng)該大于Z吧？OAS是在Z spread基礎(chǔ)上再加一個溢價補償?shù)陌桑扛拍钣悬c搗不清楚，請指導(dǎo)，謝謝
接第三張圖片的問題：那么（不含權(quán)）債券價格不是會上升嗎？為什么是不確定？第二個問題：利率下降，不是可以直接判斷可贖回債券價值會上升嗎？
為什么利率下降時call option更容易行權(quán)，因為標(biāo)的物是債券嗎，利率下降，債券價格上升，所以要行權(quán)？
圖中的三期折現(xiàn)、每期折現(xiàn)率不同的這種計算，金融計算器上有沒有功能可以實現(xiàn)？
這道關(guān)于騎乘策略的題是什么原理啊？沒懂
rolling down the yield curve 策略是什么？好像沒聽過，能整理一下主要內(nèi)容嗎
為什么利率波動性下降，Vpure 不變
請問如果是半年付息的，折現(xiàn)因子的公式就不對了？DF(N)=1/[1+Z(N)]^N，這里N不能取0.5吧？。書里給的折現(xiàn)因子公式是N為整數(shù)的？
b選項后面那句話什么意思呢
第四題，假如t=3折到t=2時是一個大于100的值，Vcall=100；但用101.55從t=2折到t=1時算出來一個小于100的值，是不是相當(dāng)于t=1時的Vcall=0了？那還需要繼續(xù)用（0+1.55）這個值往前折嗎？最終Vcall就是0了嗎？
第四題，為什么表1里Maturity為2年的 one-year forward rate可以視為t=1到t=2的利率？Maturity為3年的 one-year forward rate又可以視為t=2到t=3的利率？怎么確定這些的forward rate的起點是t=幾？
這里為什么沒有2%-5%-4.5%和2%-3.5%-8.5%這兩條路徑呢
程寶問答
金程問答