金程問(wèn)答
老師好，equity swap估值的例題中，在t=30時(shí)間點(diǎn)，是以t=360時(shí)bond value=1來(lái)計(jì)算PV支固定，而以t=0時(shí)equity value=1來(lái)計(jì)算PV收equity收益，那在t=30估值是否不能就這樣直接相減？謝謝！
問(wèn)題3，無(wú)論是cash還是debt來(lái)做回購(gòu)，BV of equity 都是相應(yīng)減少對(duì)吧？ 原理是回購(gòu)回來(lái)的股票會(huì)核銷(xiāo)，是么？
問(wèn)題1‘，這個(gè)選項(xiàng)怎么理解?。縠xperiencing a decrease in the total cost basis of their shares
第四問(wèn)， 可比公司提供的是股價(jià)的estimate，可比交易呢，是股價(jià)還是收購(gòu)價(jià)？
Q4, 不是有很多不明白的伙伴嗎... 感覺(jué)這題有很多問(wèn)題, 1是為什麼不是每季Settle 一次.... 假設(shè)不是每季Settle吧, 是一年settle一次吧...那為什麼4.8% 這個(gè)annual rate又需要除4呢? 感覺(jué)就是利潤(rùn)我是按年賺, 成本我只需要支付一季成本?
問(wèn)題3，子公司的稅率是15%，直接永NI加總計(jì)算，是不是不對(duì)啊
在計(jì)算BVPS的時(shí)候，如果是普通股的BVPS，是否要在報(bào)表上的Equity減去Prefer stock value和MI？
這是一家韓國(guó)公司，需要用美元， 韓元swap rate 2.29%，美元為1.54%，數(shù)字計(jì)算沒(méi)問(wèn)題，答案與我一致，問(wèn)題是，答案選韓國(guó)公司收到的是美元swap，1.54，這與老師教的有出入，韓國(guó)公司應(yīng)該借出韓元，收到到韓元，借入美元，支付美元。這樣才對(duì)，選2.29，煩請(qǐng)老師解釋?zhuān)x謝
此處的313不用調(diào)整成母公司的tax嗎？既然都已經(jīng)合并了利潤(rùn)表？
這道計(jì)算題不考慮cash的成本嗎?我記得課上講的還要減去cash的成本，即使沒(méi)有借錢(qián)
這里沒(méi)解釋為什么volatility下降？ 不是指標(biāo)都沒(méi)有變化 那應(yīng)該是穩(wěn)定 是不變啊 那為什么是volatility下降？
缺少控股權(quán)折價(jià)為什么是=1-1/(1+20%)能否在詳細(xì)說(shuō)明下，這里沒(méi)聽(tīng)懂
為什么equity不合并？
為什么公司和股東發(fā)生交易，股東的total wealth 不會(huì)發(fā)生改變，從來(lái)不影響FCF
activist short selling不算是操控市場(chǎng)嗎？ 不符合道德要求吧？
程寶問(wèn)答
