說是callable bond的option risk premium = Z - OAS。 這里的Z指的什么？
這里有個疑問，那么使用cash有沒有可能回低于百分之百呢（這里僅考慮債券違約當天申請賠付，這里不考慮physical的情況）？
為什么說久期和yield是反向關系？？
請教，Q5提到的正凸性和負凸性應該怎么理解？ 我能不能簡單粗暴理解為正凸性就是債券本身的抗跌性（債性），正常債券自不必說，putable債券因為有回售保護也理解為"抗跌"，而callable則會無限下跌，無法抗跌，所以是負凸性？謝謝
老師好，對于callable bond 對發(fā)行方有利，那么它的收益率應該提高，定價時應該+OAS, 但是對于putable bond,是對債券買方有利，那么二叉樹定價時，是不是應該減去OAS呀，降低收益率？
MRR是哪三個詞的縮寫呀，為什么可以代表LIBOR呀？
第二題，和POD，increase by 25%，拿POD來說，我該如何知道他到底是從30%加25%（也就是55%）還是30%*（1+25%）呢？recovery rate同理
為什么V模型相比于CIR模型可能會讓利率成為負數(shù)呢，后面的dz是變化很小的
老師，能解釋一下為什么當只有2個（也就是雙方）counterparties時（而非bonds市場下multiple borrowers and lenders時）市場的流動性會更好呢？不是交易的人越多，market liquidity更好嗎？這里怎么看起來是反著的，人越少liquidity越好呢？
這里是怎么看出來“A是用甲公司的名義去貸的款，就相當于把甲公司抵押給了銀行，所以債務甲公司承擔?！钡?？
老師好，這些利率模型里的，等式左右側都有的d,比如drt,dt,dz,都是求導的意思嗎？他們的數(shù)學含義和業(yè)務含義是什么呢？
Q3，請問按照解析考慮的話，買入4年債券，在第3年賣出，那賣價就是用S1折現(xiàn)吧。
所有的INDEX CDS都是等權重嗎？和現(xiàn)實是否相符？
請假一個general的問題，關于最后一題所提到的利率結構模型 - Cox-Ingersoll-Ross model,CIR model, Vasicek Model，Ho-Lee Model, KWF model，他們的公式需要掌握嗎？會考模型的計算嗎
最后一題解析和問題中，表格的表頭不一樣，非常困惑，題目中是“Year 1”“Year 2”“Year 3", 而視頻解析里是“time 0”"time 1"和"time 2"，按照題目中給的描述，第三年的這三個利率就用不到了，很奇怪
程寶問答
金程問答
