這里的coupon怎么是5呢？不應(yīng)該是3.5嗎？5是哪來的呢？
這里說的利率變小時怎么怎么樣，利率變大時怎么怎么樣，是這個意思嗎：藍(lán)色的虛線把兩邊隔開，虛線左邊的橫軸利率咱們默認(rèn)從右邊往左邊看，虛線右邊的橫軸利率我們從左邊往右邊看。不然的話，橫軸按道理不是一整條線都是應(yīng)該從小往箭頭方向變大嗎？怎么可以有利率變小的時刻呢？
標(biāo)黃部分均衡模型怎么會參數(shù)更少？這一整句statement能解釋一下么？
疑問在Pari passu，其本質(zhì)應(yīng)該是A級債券違約了，那B級債券也可以求償。但反觀截圖（應(yīng)該是講義上關(guān)于Pari passu的描述），表達(dá)的是“B級違約，A級也視同違約”，前后邏輯為什么是相反的？
老師這個convertible bond在2012.9.6在二級市場的價格是1230，但是他的conversion value是52*23.26=1209，那這兩個不想等是不是本身就存在套利機(jī)會?？梢再Icall option on the underlying stock然后賣convertible bond？
請問為什么久期需要假設(shè)利率曲線平行移動？
第八題如果是bearish flattening怎么辦？
這里怎么判斷出forward rate 的幾個值是f1,1;f2,1;f3,1;f4,1?只看表格，只能看出到期時間為兩年的forward rate是1.677%，怎么知道這是一個從第一年年末開始，第二年到期的一個forward rate?
Q4的discount rate為什麼不直接用3.35%就好了呢?
一個加上一個比原來更小的 數(shù)（也就是Vput降低是-），一個減去一個更大的數(shù)（Vcall上升），為什么說Δcallable一定小于Δputable呢？
這里的exposure3可不可以用表二給的折現(xiàn)因子來算
我用這里的(1+S1)*(1+f1,1)計算出的結(jié)果不等于(1+S2)^2，它們不是應(yīng)該相等的嗎？我哪里算的不對嗎？
被收購方股票在未來會上升，所以是要long stock對嗎？
這個第四小題，賣價格比較高的CDS，不是也對嗎？A跟B 看不懂，能不能解釋一下？
老師，這里不能通過不同時點(diǎn)的利率低于coupon rate 4.4%直接判斷為會行權(quán)嗎（即免除當(dāng)前的折現(xiàn)后計算，得到債券價格高于發(fā)行價格，從而辨認(rèn)為會行權(quán)的解題步驟）？call option的定義不是利率低，發(fā)行方會call回來以更低利率發(fā)行嗎？為什么不可以這么理解和做呢？
程寶問答
金程問答