Q4 考的是哪個(gè)知識點(diǎn)，如何理解這個(gè)計(jì)算公式？
計(jì)算CVA的時(shí)候，計(jì)算EL現(xiàn)值并加總的過程是使用無風(fēng)險(xiǎn)收益率折現(xiàn)，可不可以這樣理解，因?yàn)镃VA在每個(gè)時(shí)點(diǎn)計(jì)算EL的時(shí)候已經(jīng)考慮了風(fēng)險(xiǎn)，所以在折現(xiàn)過程中不再考慮風(fēng)險(xiǎn)（因此不使用YTM折現(xiàn)）？
請說明一下第六題按計(jì)算器的步驟
老師，能否具體解釋一下這張圖，為何一個(gè)正向一個(gè)反向。以及option adjusted spread也就是在去除call/put option之后，究竟是如何影響spread的？
Q1 老師在視頻解析中提到30bps是在Z spread上增加減少，請問咱們Z spread也默認(rèn)是一年期利率嗎？所以才可以在Z spread考慮30 bps、volatility以及OAS的基礎(chǔ)上利用二叉樹去為含權(quán)債券估值。謝謝
這里為什么flatten時(shí)Vcall上升，Vput下降？
老師，這里的第一題我沒怎么明白：為什么問遠(yuǎn)期合約價(jià)格上升等同于問標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上升呢？難道遠(yuǎn)期合約的價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系？
老師好，structure model不能依賴于公司的公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，比如上市公司發(fā)的財(cái)報(bào)，是因?yàn)樨?cái)報(bào)可能財(cái)務(wù)造假是嗎？如果沒有財(cái)務(wù)造假的情況存在，那么就可以用上市公司的公開財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)做POD的預(yù)測，對不對？
老師好，Structural model和 reduced form model, 分別要求解什么變量或者預(yù)測什么變量呀？分別是有什么用途呢？是用于解釋過去，還是用于預(yù)測未來呢？應(yīng)用場景是什么呢？
老師 在用二叉樹 構(gòu)建 含權(quán)債券的 估值時(shí)。如果時(shí)call option ,是 加OAS；那如果是 puo option呢，是+/-OAS呢，怎么理解哈
行權(quán)后對應(yīng)的node還要繼續(xù)按100往前折現(xiàn)嗎
這個(gè)callable bond value,指的是對于持有人也就是bond holder的value是吧？
為什么利率上升被稱為熊市？
Q5 statement3中， 不管利率波動(dòng)性假設(shè)是高還是低，計(jì)算出來的結(jié)果和用spot rate計(jì)算出來的結(jié)果都是一樣？
說是callable bond的option risk premium = Z - OAS。 這里的Z指的什么？
程寶問答
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