金程問(wèn)答
Q2，為什么不用5-years作為duration，而是用了duration=3 ？
Q1，為什么coupon rate就是標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)呢？好像并沒(méi)有看到哪里有這個(gè)結(jié)論
Q1，解析中以%的形式呈現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上就是指假設(shè)100元的債券的價(jià)格變化，因?yàn)轭}目沒(méi)有給出具體的面值，對(duì)嗎？
Q2，為什么要基于forward rate進(jìn)行比較呢？
第二問(wèn)，違約風(fēng)險(xiǎn)上升為什么不可以是平坦的
老師這里的第四題為什么不用二叉樹(shù)來(lái)算，直接用forward折現(xiàn)，不是應(yīng)該利用forward作為中間int，來(lái)算二叉樹(shù)的利率嗎
第十四問(wèn) 高收益?zhèn)腸redit期限結(jié)構(gòu)為什么會(huì)出現(xiàn)倒掛的情況
第十二問(wèn) 新的pod是怎么算的
Q6，債券市場(chǎng)中的spread，和CDS市場(chǎng)中的spread，標(biāo)的都是bond對(duì)吧？?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)定價(jià)有差別，所以有利差
Q12，decrease to 22.99是“降到22.99”，那“降了22.99”怎么翻譯？decrease by？
這里第一題已經(jīng)判斷出來(lái)是negative effect了，那第2題是不是就可以直接也做判斷，唯一一個(gè)小于5.5%的就是答案了？
Q7，根據(jù)path來(lái)計(jì)算，另一種思路，103÷1.016487=101.3294，（101.3294+3）÷1.028853=101.4036，（101.4036+3）÷1.015=102.8607，結(jié)果是相同的，公式變形一下也是沒(méi)問(wèn)題的。這個(gè)邏輯可以用嗎？
老師這道題的第二題，我發(fā)現(xiàn)是我計(jì)算器只有小數(shù)點(diǎn)后四位，我該怎么把小數(shù)點(diǎn)調(diào)成后六位呢？不然四舍五入出來(lái)par rate就=spot rate
Q8，是不是這個(gè)思路?。汗淌绽锩娴腸urve upward or flat看的是遠(yuǎn)期利率，因其主要分析的是趨勢(shì)；但是在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，有時(shí)會(huì)看短期rate，因其涉及央行的貨幣政策調(diào)整
Q9，完整的思路應(yīng)該是：先考慮是否行權(quán)，本題為例，不行權(quán)，體現(xiàn)債性，則股價(jià)對(duì)于convertible bond影響更小，再看股價(jià)變化，本題為上升，所以share的return更大，而convertible bond的return更小。這個(gè)思路應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題吧？
程寶問(wèn)答
