老師好， GGM上課例題用了兩種方法，一種是一級(jí)學(xué)的方法，第二階段折現(xiàn)到V10。另一種方法是第二階段折現(xiàn)到V9。我的問題是：如果折現(xiàn)率有兩個(gè) 第一階段r1 =7.1 第二階段 r2=6 那用第二種方法折現(xiàn)到V9，除以r-g 中的r 是用6嗎？折現(xiàn)率用的（1+r) 9次方 中r 是用7.1 嗎？
老師，我問一下， 1、DPI課件上，前面公式和后面計(jì)算題的算法不一樣啊。是不是寫錯(cuò)呢？ 2、paid in capital是不是指投資者實(shí)際出資的金額呢？ 3、這個(gè)例題中Distribution的數(shù)據(jù)是怎么來的，題目給的嗎？還是根據(jù)前一年的Operating Results決定的？麻煩解釋一下，謝謝。
請(qǐng)問老師，如何從這張報(bào)表里看出來選項(xiàng)A和B啊，求解釋，謝謝
老師好 READING30中EXAMPLE3中第5題在計(jì)算FCFF時(shí) 老師的講解視頻中在根據(jù)公式計(jì)算出VALUE后沒有再加題目答案講解中的50 按照老師的講解 答案應(yīng)該是B而不是C 請(qǐng)老師明確正確答案是什么 同時(shí)請(qǐng)說明這50應(yīng)該怎么理解 謝謝
在limitations of trend model中，說“existence of serial correlation suggests we build better forecasting model than trend model”引出autoregressive model.但是后面在介紹AR model時(shí)說"when the error terms are correlated, standard errors are unreliable"。這樣的話trend model的問題，AR model也沒有解決呀？為什么AR model就比trend model好呢？
EPS怎么這代替NI呢？
請(qǐng)講一下第一和第二題謝謝
題目最后的一百萬股沒說是第一輪管理團(tuán)隊(duì)的持股數(shù)??？
這是reading 43 原版書后，第4題。為什么在計(jì)算2013年末value的時(shí)候不直接用題目里面給出的cap rate折現(xiàn)呢？
第33題，當(dāng)ARCH為YES的時(shí)候，為什么方差是可以預(yù)計(jì)的？有單位根的情況下不是方差不平穩(wěn)嗎？
老師你好，通常我們用DCF模型的時(shí)候，分母的是r-g，有時(shí)候可以用cap rate替代，但是在題目同時(shí)已知r, g, cap rate，例如截屏這個(gè)題目，怎么判斷是用cap rate的6.5%，還是用r-g的8%-4%呢？ 這種情況不懂怎么區(qū)分到底用哪個(gè)做分母
上課并沒有教過FED MODEL和yadeni MODEL,請(qǐng)問這兩個(gè)model在考試范圍內(nèi)嗎？
既然NOI是cf的角度，為什么還要減noncash rent，adjustment for full impact年化不就虛增現(xiàn)金流了嗎？
請(qǐng)問 在share repurchase中 這個(gè)例題 為什么用（20m）*（$50）-30m作為分子 為什么不加當(dāng)期retained earnings 70m？謝謝
請(qǐng)問47，48題的解題思路是什么
程寶問答
金程問答