金程問(wèn)答
無(wú)頭緒
為什么這里講的US GAAP下的利潤(rùn)表中的費(fèi)用沒(méi)expect return 了呢？當(dāng)時(shí)基礎(chǔ)階段講的是有的
為什么在計(jì)算eps的時(shí)候分母沒(méi)有扣除優(yōu)先股股數(shù)呢？
一個(gè)公司的凈資產(chǎn)=book value =equity，這樣理解對(duì)么
老師您好, 請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)36章的36題: 這道題我有3個(gè)問(wèn)題: 1. 答案中說(shuō)的"3-year forward curve", 這個(gè)3年, 是指曲線上的利率分別是f(0, 3), f(1, 3), f(2, 3)...? 書(shū)上的例子貌似都是f(0, 1), f(1, 1), f(2, 1)... 2. B選項(xiàng)為什么是3年的fwd curve? 這個(gè)三年要跟bond期限一致, 我不是太理解, 請(qǐng)老師解釋下, 謝謝! 向上傾斜不用解釋了~~ 3. 老師上課說(shuō)riding the tiled curve必須保持term structure不變. 那我覺(jué)得曲線如果能夠下移一點(diǎn), 豈不是比 不變更加估值高一些? 謝謝!
老師您好，第10題的圖為什么不是我畫(huà)的左邊這張，而是右邊那張？題目里說(shuō)bond X是一個(gè)3年期的債券。
老師您好 請(qǐng)問(wèn)，題目中已知的單體報(bào)表，是指合并后瞬間的還是合并之前的呢？ 謝謝！
在alternative講義p169，在計(jì)算PE的IRR時(shí)，F(xiàn)V是用總的8000算，還是用PE在退出時(shí)刻的自己取得的FV(4230+2061)算呢？p169上寫(xiě)total payoff=4230+2061=8000(應(yīng)該是等于6291），而p170在用計(jì)算器算的時(shí)候FV=8000.麻煩老師解答一下，謝謝！
在alternative講義p169，在計(jì)算PE的IRR時(shí)，F(xiàn)V是用總的8000算，還是用PE在退出時(shí)刻的自己取得的FV(4230+2061)算呢？p169上寫(xiě)total payoff=4230+2061=8000(應(yīng)該是等于6291），而p170在用計(jì)算器算的時(shí)候FV=8000.麻煩老師解答一下，謝謝！
原版書(shū)后題3.4.4 第26題，為什么r=8%？文中沒(méi)有交代的，8%是第0年的增長(zhǎng)率。不明白，請(qǐng)解惑：）
企業(yè)理財(cái)reading21的第二個(gè)case第1題（即9題），the value of the real tax savings from depreciation 與 the value of the real after-tax interest expense 用符號(hào)表示分別是什么？為什么通脹率低了會(huì)導(dǎo)致二者增加？通脹率低了導(dǎo)致折現(xiàn)率低了，后者是I（1-t），I不是負(fù)債乘以折現(xiàn)率么，這樣不是會(huì)導(dǎo)致減少么？
企業(yè)理財(cái)reading22 原版書(shū)第二個(gè)case第1題（即14題），韓老師講解的時(shí)候說(shuō)用公式2，但是韓老師寫(xiě)的公式2是Vu，即無(wú)杠桿時(shí)的公司價(jià)值，這道題有杠桿，不是應(yīng)該用公式3么？而答案寫(xiě)的是Vl，公式和韓老師講的Vu公式一樣，這到底是怎么回事？
官網(wǎng)有個(gè)題目， Royappa suggests that the macroeconomic model with supply-side analysis using the Ibbotson–Chen format provides a better estimate for BTP’s risk premium. 公式是: [(1 + EINFL)(1 + EGREPS)(1 + EGPE) ? 1] + EINC ? Expected risk-free rate 請(qǐng)問(wèn)Ibbotson–Chen format這個(gè)考點(diǎn)哪里? 謝謝 題目是官網(wǎng)的練習(xí)題.
老師您好, 這個(gè)觀點(diǎn): "Compared with the geometric mean return, the arithmetic mean return is consistent with the assumptions of single period models, such as the CAPM." 答案的解釋是: The arithmetic mean return as the average one-period return best represents the mean return in a single period. The major finance models for estimating required return—in particular the CAPM and multifactor models—are single-period models, so the arithmetic mean, with its focus on single-period returns, appears to be a model-consistent choice. 請(qǐng)您解釋下, 謝謝!
reading33第33題，w怎么算出來(lái)的是1呢？最后一階段為什么折現(xiàn)只有兩期？
程寶問(wèn)答
