為何財(cái)務(wù)性投資者收購公司后不需要把重復(fù)的SG&A部門裁掉來減少費(fèi)用呢？
這里的stock perfomance是指什么？如果是指的財(cái)務(wù)上的performance的話，那如果這個公司今年比benchmark（比如一個行業(yè)的平均水平）的業(yè)績低，那它的P/E算下來就會比整個行業(yè)的要高，那豈不是應(yīng)該做空？而不是為了期待它的業(yè)績會回暖而做多啊
請禇老師麻煩您來回答^o^ 老師您好, 請問原版書36章的36題: 這道題我有3個問題: 1. 答案中說的"3-year forward curve", 這個3年, 是指曲線上的利率分別是f(0, 3), f(1, 3), f(2, 3)...? 書上的例子貌似都是f(0, 1), f(1, 1), f(2, 1)... 2. B選項(xiàng)為什么是3年的fwd curve? 這個三年要跟bond期限一致, 我不是太理解, 請老師解釋下, 謝謝! 向上傾斜不用解釋了~~ 3. 老師上課說riding the tiled curve必須保持term structure不變. 那我覺得曲線如果能夠下移一點(diǎn), 豈不是比 不變更加估值高一些? 謝謝!
老師您好，想問下第15題，也就是計(jì)算floater的價格。第二張圖是答案，我可以理解答案中year 1 和 year 3 coupon的計(jì)算，但是year 2 coupon的計(jì)算不太懂。year 2有三個node，但是只有2個LIBOR。為什么最上面兩個node用同一個LIBOR算coupon，最下面一個node用另一個LIBOR算coupon？而不是最上面一個node用一個LIBOR，中間和最下面兩個node用一個LIBOR？
既然AI 0是accrued interest，那（AI0）（1+R）*T是不是等于FVC？
老師您好，請問前面那一題，是不是因?yàn)椋? 如果分子沒有體現(xiàn)風(fēng)險，那么分母的折現(xiàn)率就要體現(xiàn)風(fēng)險， 如果分子已經(jīng)提體現(xiàn)風(fēng)險了，那么就分母不用提體現(xiàn)風(fēng)險，。 所以在這里有我們的現(xiàn)金流已經(jīng)考慮行權(quán)了，所以折現(xiàn)率，就不用再加上oas. 對嗎？
這里說上市公司有三套帳，但稅務(wù)局不會去公開網(wǎng)站上看下公司給投資者的報(bào)表么，一看就露餡了
R33-Q33 我的計(jì)算結(jié)果是 B0+stage1的PV+stage2的PV=45.25+9.390365+19.255442=73.895807 stage1的PV=RI1 RI2 RI3 的折現(xiàn) 請問怎么得出C選項(xiàng)的？
老師，求解釋T-bond里計(jì)算FP標(biāo)準(zhǔn)時，accrued interest為什么是前一個coupon日到現(xiàn)在的時間段，求再解釋下AI
固收這一章的網(wǎng)課教材和我們手里發(fā)的差距太大了啊。
OAS這一塊，上課的時候說了不是重點(diǎn)考，可以不用看。 但是網(wǎng)課講的很詳細(xì)。 需要詳細(xì)了解么？
老師您好，請問第36題要怎么理解？是因?yàn)閙arket stock price 小于conversion price，不行權(quán)。但行權(quán)對債券持有人來說有利，所以債券的return比股票的return低么？
老師您好，請問第25題應(yīng)該怎么理解？yield curve由向上變?yōu)橄蛳?，我能想到的是用put call parity判斷r與C和P之間的關(guān)系。但是現(xiàn)在yield curve從向上到向下，r短期和r長期變化方向不一樣，所以不知道應(yīng)該怎么理解這一題。
老師您好，請問原版書第三十五章習(xí)題的第五十五題 視頻中老師說是對于國家a的那一段描述. 也就是圖中劃線的那段 他說實(shí)際上是指利率期限結(jié)構(gòu)不變。 但是我覺得這句話好像不對?。坷势谙藿Y(jié)構(gòu)不變是指未來的即期利率曲線和現(xiàn)在的即期利率曲線是一樣的。但是題目中的描述是說未來的即期利率可以用當(dāng)前的遠(yuǎn)期利率來預(yù)測。 這倆不是同一個意思??？… 請問老師說的不太準(zhǔn)確嗎？ 謝謝！
請問老師，為什么不能直接用報(bào)表中的CFO 作為operating CF呢？CFO 不就是經(jīng)營性現(xiàn)金流嗎
程寶問答
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