老師您好, 請問: 1. effective duration 的計(jì)算過程中, 哪里體現(xiàn)了假設(shè)平行移動(dòng)? 2. 計(jì)算有效久期的公式中的y時(shí)指的是YTM吧? 3. 如果y是YTM的話, 那如果我不持有至到期, 或者行權(quán)等等, 那又怎么解釋? 4. 為什么不用無套利定價(jià)的每期一個(gè)spot rate來折現(xiàn)呢?如果是那樣的話, 那么對于單個(gè)債券而言, 每一期的現(xiàn)金流都用spot rate, 那我也不能假設(shè)是平行移動(dòng)啊? 如果是YTM的話, 至于我這個(gè)到期日相等的YTM才會(huì)對我產(chǎn)生影響, 那此時(shí)我就看curve上的一個(gè)點(diǎn)就可以了. 所以這兩種方式矛盾嗎? 謝謝!
作為一個(gè)美國為投資者，可以理解他要支付英國利率，但不懂為什么還會(huì)收到美國利率
老師，這個(gè)BVPS和市價(jià)比較這個(gè)，能不能經(jīng)濟(jì)學(xué)上解釋下？為啥？每股凈資產(chǎn)小于市價(jià)，回購后每股凈資產(chǎn)還要再降？不太理解…
老師，算stable div，上面是老師的例子，下面是例題。 不懂這個(gè)增長部分到底是什么？ 老師的例子里直接去年的股利乘以NI的增長率。 例題里是NI的增長額乘以支付率。
聽周琪老師的數(shù)量。在最開始的相關(guān)系數(shù)顯著性檢驗(yàn)中標(biāo)準(zhǔn)誤中根號(hào)1-r方是什么，標(biāo)準(zhǔn)誤的分母是自由度開根號(hào)，分子不是標(biāo)準(zhǔn)差嗎？
老師麻煩問一下，加杠桿以及去杠桿公式中的debt和公式asset=liability+equity中的liability是一樣的嗎？
老師，換股并購到底怎么個(gè)操作？簡單舉例說下可以嗎？ A增發(fā)新股換B的股票。然后A持有B的，B持有A的，A持有100%B的所以并購了，所以B持有的A公司股票就會(huì)波動(dòng)了，對吧…
老師您好，我對one-sided durations不是很理解，想請老師幫忙解答。
為什么swap里面long方的valuation也可以用Forward里面的原版書公式（稍作變形）來算？swap和forward的原理不一樣啊
請問老師： Hansen method 和 Newey-West method（附圖表格最右面第3行）是同一個(gè)東西嗎？如果不是，能分別解釋一下嗎？謝謝。
關(guān)于COV, 它只表示線性相關(guān)的方向? 還是別的相關(guān)關(guān)系的方向也可以表示. 我知道coorelation ceoefficient是只針對線性關(guān)系, 但COV也是只針對線性關(guān)系嗎? 謝謝~
你好 notes book4 page 63 為什么OAS和callable/putable是同向變化呢？
你好 notes book4 page60 請問shape of the yield curve這段知識(shí)點(diǎn)講的是什么 沒看懂
Adding cash to the portfolio would change the portfolio's information ratio. 請老師幫忙理解這句話的意思（為什么會(huì)change? 以及 How to change?）
強(qiáng)化課的經(jīng)濟(jì)學(xué)部分P123的case3第17題和第20題，請講解一下，視頻課程漏錄了這部分講解，謝謝。
程寶問答
金程問答