指數(shù)1000點，股息率2%，減去股息不是1000-1000*2%？ 怎么就1000/（1+2%）？？？
老師，這是記老師衍生第一節(jié)連續(xù)股利這里，這個股息率怎么轉(zhuǎn)的太燒腦了…能詳細步驟解答下嗎？ 問題點是1000點，2%股息率，valuation怎么算？只要不不明白1000/1+2%咋來的…
老師您好, 我不理解說, 為什么在一級中的學(xué)的duration指的是平行移動? 我在二級中明白債券portfolio中, 各個maturity的債券, 或者債券的各個CF對應(yīng)利率變化不一樣, 才會產(chǎn)生KRD. 但, 一級中, 我就單個的債券, 比如五年到期, 也有五筆CF啊, 那不也應(yīng)該考慮一條線上的各個點的利率變化不一樣, 但為什么就是變化一樣呢? 請老師解釋下怎么理解這個平行移動. 謝謝!
老師好，在supply-side estimates中：GDP和PE ratio難道不算重復(fù)嗎？因為業(yè)績好，所以PE ratio才會發(fā)生改變，進而導(dǎo)致GDP改變？？
老師好，題目條件只提了3年后NI的增長率是8%,沒有提及FCFE的增長率，為什么答案會用8%作為FCFE的增長率？（圖2畫圈處）
reading49 Q4 這個問題ppt里面沒講到？屬于考綱的嗎
課后題reading48 Q18，這個statement2 是什么意思？
259頁15題怎么算的，為什么答案在第三年計算出來有6個數(shù)
259頁課后題，像這種計算量較大的題會不會考
carrying benefit僅僅是針對大宗商品嗎？還是金融資產(chǎn)也會有？謝謝！
剛剛那個問題的圖片, 網(wǎng)課的截圖是這樣的:
紀老師上課的時候說到過一句話, 是說衍生品的valuation本質(zhì)上都是把 [未來] CF折現(xiàn)求和. 我的疑問是: 未來的CFA肯定是要折現(xiàn)求和的到當(dāng)前時點的; but, 如果當(dāng)前時點也有一筆CF, 那么這個也應(yīng)該計入value中, 對嘛? 就像NPV那樣, t=0的CF也要算, 不僅僅是從1~T的CF才計入到value. 所以, 紀老師的話, 是不是稍微不太準確? 謝謝!
請問老師，附圖中，distribution一列怎么得出來的？？
老師您好，請您解釋一下，為什么利率波動的時候pure bond價值不變？ 嗯，我知道它不含權(quán)，所以現(xiàn)金流不變，但是我懷疑的是利率波動的話，現(xiàn)金流可能發(fā)生變化，比如說要違約什么的，難道我在這里我們是假設(shè)沒有違約風(fēng)險的嘛？ 謝謝老師。
老師您好，請問這道例題我對t等于1234上的節(jié)點都沒有疑問，但是我算出來的t等于0時刻的價值是107.204，他這里寫的是103.942，請問一下這個地方有寫錯嗎？ 他不就是用第一年的平均再加上6.5，然后再折現(xiàn)回來嗎？嗯，為什么是103.942呢？ 謝謝老師。
程寶問答
金程問答