金程問(wèn)答
老師好，為什么這道題B錯(cuò)C對(duì)？請(qǐng)問(wèn)B錯(cuò)在哪里？后半句的陳述里面有什么問(wèn)題嗎？請(qǐng)問(wèn)C里說(shuō)的“must consider the impact of all of the economic conditions that affect the value of the callable bond”為什么對(duì)？Callable bond里面的call option on bond并不存在于convertible bond啊，callable bond 的call option就不需要consider吧？
對(duì)于二叉樹(shù)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)所求得的值，應(yīng)該是未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)，不包括此時(shí)此刻的現(xiàn)金流（即coupon）視為是剛剛支付掉，但對(duì)于expected exposure是還要考慮此時(shí)此刻的現(xiàn)金流所以還要加上coupon值，這樣理解正確嗎？ Q3如果題目問(wèn)的是某個(gè)節(jié)點(diǎn)的value，是不是就是只需要求未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)值，而不需要加上coupon
Q5里，arbitrage-free市場(chǎng)下債券只有一個(gè)價(jià)格，這個(gè)是不是對(duì)于所有類(lèi)型的債券都應(yīng)成立？利率波動(dòng)率改變，對(duì)于含權(quán)的債券只是會(huì)影響他們的價(jià)格變化但是不影響價(jià)格的唯一性？債券的price和value是不是沒(méi)有區(qū)別，而derivative里的price和value是有區(qū)別的？
老師如果簽了非敬業(yè)條款和沒(méi)簽分別能干和不能干那些事情能幫忙做個(gè)總結(jié)嗎，有點(diǎn)亂了
這個(gè)公式??s前面的符號(hào)不對(duì)吧，根據(jù)??s=nbb+rd，如果是凈回購(gòu)，還要減去回購(gòu)數(shù)？
Statement2里的付息周期改變，C的價(jià)值也會(huì)變化吧，感覺(jué)這里非常不嚴(yán)謹(jǐn)。
老師第二題如果求的是三個(gè)月的公式咋變化
Q3,deltaS里Rd如果非上市公司貢獻(xiàn)大，Rd就大，E（r)就小，對(duì)么？
Q2，題干中哪句表述可以判斷出：初始時(shí)是forward合約的多方，請(qǐng)幫忙說(shuō)下分析思路，謝謝
Q3，在I/S中current service cost，interest cost不是說(shuō)都?xì)w在periodic pension expense科目下嗎，為什么還會(huì)有csc歸在operating expense科目，interest expense歸在利息科目這一說(shuō)？
請(qǐng)問(wèn)第二題，類(lèi)似計(jì)算fcff或fcfe，流量表中在公式中的wcinv和fcinv正負(fù)號(hào)都不需要理會(huì)是嗎？只基于題目中，比如此題有括號(hào)的意思是代表流出嗎，所以是減去的意思嗎
LM3, 老師基礎(chǔ)班視頻課里，在temporal 和current rate method 中財(cái)務(wù)比率的對(duì)比中，關(guān)于LTD的比較，分母A-L+D ，用的method是C&H -C+C, 請(qǐng)問(wèn)liability在temporal method中不是non-monetary為H 嗎？為什么這里用C？
expectation定價(jià)和no- arbitrage定價(jià)是不是前者是關(guān)注點(diǎn)在投資者的風(fēng)險(xiǎn)中性上，采用了計(jì)算pai去得到定價(jià)，后者則是關(guān)注點(diǎn)在市場(chǎng)無(wú)套利上，不用pai而用hedge ratio去得到定價(jià)？如果針對(duì)同一個(gè)期權(quán)，題目沒(méi)有明確指明要哪種方法的話是不是算出來(lái)的結(jié)果應(yīng)該會(huì)是相同的？然后如果市場(chǎng)有套利的情況下二者結(jié)果會(huì)有不同？以及本題中說(shuō)到的“the stock price will either be 56 or 46”這里的“either”為什么不能理解為價(jià)格上升下降的概率各為50%？難道是說(shuō)這個(gè)“either”表述的只是表達(dá)會(huì)有兩個(gè)node？
視頻講解里提到short call和buy put會(huì)和對(duì)沖掉，為什么？這倆的delta不都是小于0的？
Q2里，計(jì)算30day的holding period rate，請(qǐng)問(wèn)如果在simple interest單利下是不是這個(gè)rate應(yīng)該為：r（t）=r（T）*t/T，compound形式下為：r（t）=（1+ r（T））^（t/T）-1。對(duì)于分母折現(xiàn)這一部分，單利下=1+ r（T）*t/T，復(fù)利下= （1+ r（T））^（t/T）？
程寶問(wèn)答
