老師在其他課程里降到NOI需要剔除non-cash rent的，以哪個口徑為準(zhǔn)？
不是一直在說加上full-year adjustment for acqusition 嗎 為什么這里老師說減去？
mortgage REITS和一般的REIT有什么不一樣？
unsecured REIT是啥？
自己使用的office也不屬于商業(yè)地產(chǎn)嗎？
第二題，用40000除以5m也等于8%，這是巧合嗎。。。
第一小題三個選項分別是什么意思
第四題 observation 1 在強化段的習(xí)題中 老師講的是price return高，說明near term price高，roll return 從near 轉(zhuǎn)向future, 是高價賣出，低價買入，是gain，是positive related；老師這里說是negativelu；而答案寫的是 Positive price returns are associated with negative roll returns as well as positive roll returns. -- 所以到的有沒有關(guān)聯(lián)，關(guān)聯(lián)關(guān)系是怎樣的？ 謝謝
price return 應(yīng)該是 (23.72-23.865)/23.865，Roll return =(23.72-23.785)/23.72 吧？
這里算series B investors的ROI， 為什么不是300M*6.67% / 2來算？我看ppt133算A investors就是這么算的。感覺這里算的是整個投資的ROI？
roll return的分母是23.72吧，這是近月要平倉的合約的價格，還是23.785這個遠(yuǎn)月開倉價格？
請問calendar spread是誰減去誰？
請問老師MOCK 1中的case 10第39題，我的計算過程是這樣的，是否正確？是不是站在short方計算total return時和站在long方計算，其唯一的區(qū)別就在于要在price return和roll return前面加一個負(fù)號，其他都是一模一樣的？ 但是我看題目給的答案中，關(guān)于price return的計算，其分母除的是23.720，和我的計算不一樣，但是算出來的結(jié)果四舍五入又能選出正確答案，這個讓我有點費解。
第三題，為什么short position下，用更高價格展倉反而roll return是正的？
第二問用asset value approach中，NOI/r-g的算法還是用的DCF，怎么算是asset value approch呢? 而且現(xiàn)金流怎么和other assets直接相加？
程寶問答
金程問答