為什么多頭對沖者，主導的期貨市場往往存在遠期升水，而空頭對沖者主導的期貨市場往往處于遠期貼水呢？（沖刺筆記158頁的話）
請問投機和套利者，有什么區(qū)別呢
第四小題，關于vc mthod的NOI，這里是當做公司整體equity的回報來計算的，并不是以vc退出時的價值/期初投入的investment價值來算的。請問，所有題目中NOI都可以這么用嗎，還是說vc的NOI就一直恒等于公司整體的Return？
第三小題，“Fond du Lac, has been in business for more than 100 years and has developed sophisticated pricing models. Currently, their models predict that the price of corn is poised to more than double in the next six months. Fond du Lac has purchased a large amount of corn in the spot market and has taken delivery at its storage facilities. When the price increase occurs, they intend to sell the corn in the spot market.”這不是典型的speculator嗎？為啥選套利者？
為什么債務減少，相當于equity增加呢？比如我現(xiàn)在有現(xiàn)金1000，債務800.然后公司新增現(xiàn)金流200，我用于換在。那么，我還是有現(xiàn)金1000，也就是equity，并沒有變。而債務下降為600.總資產變成了1600呀。。
為什么non-cash rents在算FFO的時候不減，而再算AFFO的時候才減呢？既然FFO類比于CFO，non-cashrent不就是相當于應付了嘛？那在算FFO的時候就應該扣除吶。
那第一個缺點，無法反映內在價值，這個NAVPS是不也存在這樣的問題？
FFO的增長預期越高，不是說明FFO值越大嗎？值越大，p/FFO，分母越大，值應該越低才對呀。
為什么杠桿的存在會放大收益呢？明明我還會付一定的利息，而全部資金的話，我是不用付利息的呀。。是通過什么放大的呢？
用計算器PMT的方法，是假設租金是在每年年末付嗎？但是正常租金不是都是年初嗎
這個市場上漲，為啥還有backwards？
老師，請問在房地產的估值里折現(xiàn)率就是IRR嗎？以及這里說building's value也會按每年0.5%增長，這個條件和用income approach來算估值是不是無關？
什么是這里的excess return swap啊，標的資產是？
Q8這里說monthly reset, 指的是本金25M每個月都reset嗎
conclusion1只是比較RVPI，沒有考慮基金規(guī)模大?。}目沒說兩個基金規(guī)模一樣）??？unrealized return on investment是絕對值還是比值的意思啊
程寶問答
金程問答
