金程問(wèn)答
第一題，如果在year 1的時(shí)候使用了call option，那計(jì)算價(jià)值的時(shí)候不應(yīng)該算coupon啊，因?yàn)檫@個(gè)coupon不再會(huì)發(fā)給持有人了對(duì)不對(duì)？
to capitalize on a steeper curve那里，為什么老師的分析只從r長(zhǎng)分析，得出賣長(zhǎng)買短。steeper為什么不可以理解短息利率下降，那么得出的結(jié)論是買長(zhǎng)賣短。
老師，我無(wú)法理解這個(gè)CDs的price，債券價(jià)值par100元，cds價(jià)值102元，然后退給我2元，資產(chǎn)就100我還要額外花100為資產(chǎn)買保險(xiǎn)，我無(wú)法理解，到底是什么意思呢？
短期信用利差較小，風(fēng)險(xiǎn)較小，賣CDS更賺，那賣不是short CDS嗎，為什么是long呢，長(zhǎng)期同理
為什么期初只交差額1%，那本身標(biāo)準(zhǔn)化CDS的5%不是期初付嗎？
第二題中 price of cds per 100 par of company A 整體指什么意思 ？什么時(shí)候會(huì)用到
第一小題中 khatri 明明說(shuō)的是 bankruptcy ，沒(méi)說(shuō)重組。為什么還要選A
債券的等級(jí)有哪幾種 ？senior ,junior ,?CDS 保護(hù)等級(jí)是？第三題的知識(shí)點(diǎn)是否有更詳細(xì)的
第3小問(wèn)中，有兩地不明白1\ 為什么 duration 與 yeild 是反向？根據(jù) callable 的圖，當(dāng)y越小時(shí)，duration 也偏小。從概念上理解，當(dāng)市場(chǎng)收益（利率）越高，callable bond issuer 越不可能 行權(quán)，久期應(yīng)該是上升呀？
請(qǐng)問(wèn)這題是不是有問(wèn)題啊，計(jì)算公司債的misprice為啥要用benchmark spot rate 都不用加上risk premium嗎？
為什么coupon rate 是保費(fèi)？
spot rate和par rate的區(qū)別，為什么除了第一年的相同，其他期間的會(huì)不同呢？原因是什么
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題為什么不能以42.99行權(quán)，行權(quán)價(jià)是隨市場(chǎng)變動(dòng)的嘛？就等于市場(chǎng)價(jià)？
老師請(qǐng)問(wèn)如果在9月16日行權(quán)的話行權(quán)價(jià)還是42.99，對(duì)吧？
第2問(wèn)關(guān)于CDS這個(gè)沒(méi)看懂，能否再講一下。
程寶問(wèn)答
