老師，騎乘策略為什么要求 曲線stable呢？如果不stable，曲線更傾斜的話收益不是更高嘛？
老師 我還是不理解CDS price這個(gè)概念 能不能再講一下 謝謝
老師請(qǐng)問這個(gè)前端費(fèi)用upfront premium支付完了以后，每年還是要交5%的premium嗎？
第四問，這種1120.804是指的什么？不是coupon嗎？
利率上升，callable更不可能行權(quán)，久期不是應(yīng)該變大嘛？可是callable債券的圖形上利率增大，斜率又變小趨近于pure bond，久期又變小，好矛盾吖？請(qǐng)問我哪里錯(cuò)了？
老師請(qǐng)問這道題，5時(shí)刻是回歸面值100了吧？那在4.5時(shí)刻的value不應(yīng)該是100/1.034等于96.6744嗎？那這個(gè)價(jià)格就不會(huì)行權(quán)了吧？這里還是100就不對(duì)了吧？
第一問不明白為什么和2.5比，那那個(gè)3.5有什么用？
Raffarin's share price will appreciate toward the conversion price but not exceed it. 如何理解這句話？conversion price就是正常情況下1個(gè)bond對(duì)應(yīng)stock的價(jià)格嗎？題目中說converge to conversion price那也有可能bond本身return就很高，stock雖然在上升但沒有bond return高呀
為什么第二個(gè)date到第三個(gè)date是12.5%和37.5%？
為什么這里的exposure必須用二叉樹的結(jié)果，而不是折現(xiàn)的結(jié)果？比如exposure 3 就是 1060/(1+3%) + 60 = 1089
請(qǐng)問，第五題，為什么putable bond 在價(jià)內(nèi)的時(shí)候，也是正突性？
為什么四年期債券只需要三期二叉樹估值？
想問一下，future spot rate和forward rate作比較，看是否long還是short這里，該怎么比較？ 為什么future spot rate小的時(shí)候就是long？
Q2，Upfront premium=(1.94 – 1.0) × 4.57 = 4.2958. Price of CDS per 100 par=100 – 4.2958 = 95.7042. 所以是應(yīng)該退錢還是補(bǔ)錢呢，還是沒太理解
這個(gè)例題中的VND怎么算呢？
程寶問答
金程問答