問題一，CDS的保護范疇，X債券和higher ranking債券，是否包括X債券同級別的其他債券？問題二，CDS賠付范疇，當X債券違約，需要按照什么范疇賠付，需要involve 所有higher ranking的債券嗎，麻煩老師舉例說明一下？感謝！
老師，圖中哪個是value additivity，哪個描述的是dominance？謝謝
這個step2的錯誤點不太懂，這個1-year rates和spot curve的區(qū)別是啥？一般我們算ED不就是直接在樹上每個點加減dy嗎
這題callable bond是只能在t=1的時候行權嗎？t=2的時候不能行權？
第6題為什么不乘以概率8%，題目問的是expected price change ，應該乘以概率才對啊
local expectation 說 LT 要有risk premium但沒提出是哪個risk premium；liquidity理論明確指出了liquidity risk，所以第1題的描述不就是local expectation嗎
騎乘策略 當時老師講 在2時點賣出時的價格，相當于在 2時點看未來CF折現(xiàn)到2時點，那么應該是2-4時點的現(xiàn)金流折現(xiàn)到2時點為2時點的賣出價格把？為什么老師這里把2年期債券的 PV當成賣出價格?
請問credit spread curve和 credit yield curve 是不是一個東西？ 各自描述的是什么？ 謝謝
請問如何判斷是同一級別？比如 senior unsecured 和 subordinate unsecured -- 都是unsecured 但是一個senior 一個subsenior , 我持有 subordinate unsecured，這個是夠屬于同一級別？是否符合 pari passu？
第8題expected loss 為什么不能用 rf = 3% 折現(xiàn)
第五題的expected return是不是指價格的return，這道題整體看來credit quality是變差了，credit spread是變大的，因此expected return是下降的，因此是substract ? 這樣理解對不對
老師能不能演示下 CF0 = -1090, C01 - 60, C02 =60,C03 = 326.7 然后算IRR的計算器按鍵，謝謝
第一題 為什么折現(xiàn)率直接用3%，圖二表格中的數(shù)據(jù)也是govt bond 也是無風險的，并且給了不同期的spot rate
upward slop invert 變成downward，ST r 升高了， LT r 下降了，解析里理解的就是 r下降的，那短期 r上升這個因素不考慮了嗎？或者 可不可以理解為yield curve曲線看的是未來趨勢，所以都看LT端？ 比如說curve flatten，就自動理解為 r 下降的利率環(huán)境，steepen就理解為r上升的利率環(huán)境？
這題是不是出得不好，兩個風險都降，為什么還要sell+buy，直接只sell投機級，資金效率不是更高嗎？為什么還買投資級，何況投資級違約風險也在下降
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