我覺得這里在計算第三期POD時，使用（1-POD）2好像不太合理，應該是（1-POD1）×（1-POD2），因為第一期和第二期的POD不是同一個值，這個邏輯對嗎？請教老師~
這里減去CDS BB，是指short還是long CDS呢？老師說是short,但是short是buy，應該是支付保費呀。
Q3評級還是跟著周期走啊，不可能不跟周期走啊，只不過有滯后而已呀
按照這種pathwise的折現(xiàn)邏輯，每一個利率視為forward rate，但是在介紹mid value的時候，mid value才是forward rate啊，二叉樹的節(jié)點上應該是spot rate啊，因此我感覺value1應該等于30/1.02+30/1.052+1030/1.0853，這個邏輯哪里錯了？請教老師~
當出現(xiàn)bullish flattening的時候，中間一段也跟隨長短端降了，短端降幅＜中短降幅＜長端降幅。為什么不能是barbell策略呢？或者全換成長端？
第四題的a bond為什么不是inversed然后變成flatten呢？
第一題為啥不能用三年期的債券103.5然后三期現(xiàn)金流去算啊？
Q8,Observation 2 -> "The observed spread" 是指 ACTUAL DEFAULT or risk neutral?
精 表2時怎么看出來平價發(fā)行的？
題1為什麼要X1/125? 不明白
精 straight bond和不含權(quán)債券的區(qū)別是啥？
第10題為什麼發(fā)債DEMAND REDUCE, INTEREST RATE ＩＮＣＲＥＡＳＥ？
本 case的第三題，當利率下降，callable債券很好理解，但是對于putable債券，既然不會行權(quán)，Vput不是應該減小接近0。這樣的化，債券的價值不是與不含權(quán)債券接近嗎，怎么還是會比不含權(quán)債券小呢？怎么理解？從公式也理解不了啊Vputable=Vpure+Vput?
這道題計算出來的結(jié)果是103.48，而債券的市場價格為103.5。我想問問要是正式考試，協(xié)會會否將103.48四舍五入為103.5這樣來考慮？因為mock題有類似的情況。請問老師，考試時怎么判定什么時候該進位還是不進位，這個怎么把握？
為什么第四題E3要把date2的coupon加上
程寶問答
金程問答