金程問(wèn)答
老師，steepness舉的是這個(gè)例子，level也舉的這個(gè)例子。這種樣子的到底算level還是steepness?
老師好，為什么pure是用OAS衡量，callable bond是用z spread衡量？前面說(shuō)OAS代表行權(quán)后的RP，而pure難道不是未行權(quán)的債券嗎？
to capitalize on a steeper curve那里，為什么老師的分析只從r長(zhǎng)分析，得出賣長(zhǎng)買短。steeper為什么不可以理解短息利率下降，那么得出的結(jié)論是買長(zhǎng)賣短。
為什么期初只交差額1%，那本身標(biāo)準(zhǔn)化CDS的5%不是期初付嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題為什么不能以42.99行權(quán)，行權(quán)價(jià)是隨市場(chǎng)變動(dòng)的嘛？就等于市場(chǎng)價(jià)？
長(zhǎng)期債券價(jià)格上升為什么會(huì)導(dǎo)致r下降？
為什么這里是不含權(quán)債券的估值
老師好！請(qǐng)問(wèn)固收百題的“Case6：FutureTech”第3題，關(guān)于買CDS。ST是被收購(gòu)方，他的股票價(jià)格會(huì)漲，這個(gè)明白。林老師講的是收購(gòu)方會(huì)以ST公司為抵押向銀行貸款進(jìn)行LBO，是ST的debt ratio增大，credit risk增大，所以買ST公司的CDS。但是我怎么總覺(jué)得是收購(gòu)方的負(fù)債比率也是增大，收購(gòu)方的信用風(fēng)險(xiǎn)也是增大，所以應(yīng)該買被收購(gòu)方ST公司的股票，買收購(gòu)方的CDS，而不是買被收購(gòu)方ST公司的CDS。請(qǐng)老師幫我分析一下，謝謝老師！ 就是課本上最后那個(gè)例題，買入CDS，說(shuō)的也是買入收購(gòu)方的CDS吧？請(qǐng)問(wèn)老師，課本上最后這題和百題里的這個(gè)題啥區(qū)別，我弄不清楚。
structure model覺(jué)得好難理解。為什么要用這種call on asset的思路，有點(diǎn)奇怪。equity初期是有投入的，資不抵債payoff為0但是Loss是初期投入的資本金啊
為什么在這道例題要考慮prob50%，而在binomial interest rate 的例子中求i2,l就不需要考慮？
Treasury bond 和 t bill是一個(gè)東西嗎。
雖然但是我想問(wèn)一下這個(gè)地方這么多次房，我該怎么解這個(gè)方程得到irr
Q4，如果是【異質(zhì)】【中長(zhǎng)期】，要采用什么asset pool的分析方法？
老師，針對(duì)這里的B選項(xiàng)，我記得課上說(shuō)的是Reduced form model用的回歸分析模型更c(diǎn)omplex，相較于結(jié)構(gòu)模型。這里說(shuō)法相反但視頻里老師說(shuō)B的表述正確。是我記錯(cuò)了嗎？這兩個(gè)模型哪個(gè)更復(fù)雜？
第五題的expected return是不是指價(jià)格的return，這道題整體看來(lái)credit quality是變差了，credit spread是變大的，因此expected return是下降的，因此是substract ? 這樣理解對(duì)不對(duì)
程寶問(wèn)答
