老師好，第五小問，案例里說C比A和B有更多比例的obsolete charges，我理解就是折舊過時更快，成本更大，所以需要主動管理，選C，是否也可以這樣理解？謝謝！
Q2中哪里提到了property2銷售收入是15000？
1、C選項怎么翻譯？2、A 和 C是指交易期貨，不會交易實物么？ 我看視頻里老師以是否交易實物來判斷這三個選項的
Q2，我這么理解可以嗎：NAVPS是投資者申購的價格，可以理解為標(biāo)價，而trade price是當(dāng)前的市場價格，可以理解為market value或者說fair value？
第6題正常做法，不是PV(2) = 1.06*1.05/0.035=31.8嗎？答案先算1.06*1.05=1.113，然后四舍五入倒1.11，再就行計算，相當(dāng)于把一個算式強(qiáng)行拆成2步，中間多了四舍五入，這樣會導(dǎo)致誤差啊。如果按正常做法算出31.8，發(fā)現(xiàn)沒一個答案對的上，怎么辦？是回頭每一步，研究怎么四舍五入，還是找個最近似的就行？
第二問不需要給NOI??1+g嗎？
carry benefit是否等于price return?一般講carry收益是否就是持有所產(chǎn)生的收益，主要是價格的變動收益，如果是金融資產(chǎn)。如果是現(xiàn)貨資產(chǎn)，還有其他隱形的收益
這題的6.1%是什么意思？舉例說明嗎？和上面的deal-by-deal進(jìn)行區(qū)分說明？？
這道題如果是只比較X1年7月1日和X2年7月1日的價格，這倆價格一樣那是不是說不存在升水或貼水，roll return也應(yīng)該等于0？
老師，為什么這題的price return是0呢，遠(yuǎn)期價格在靠近到期時不是會逐步接近spot price嗎，在20X1年的遠(yuǎn)期價格低于spot price，價格曲線不變的話，那price return不是大于0嗎
第四小題，關(guān)于vc mthod的NOI，這里是當(dāng)做公司整體equity的回報來計算的，并不是以vc退出時的價值/期初投入的investment價值來算的。請問，所有題目中NOI都可以這么用嗎，還是說vc的NOI就一直恒等于公司整體的Return？
我想問一下倉儲理論和最后一個hedging pressure理論是不是都可以解釋升水和貼水的情況，主要倉儲理論強(qiáng)調(diào)cost和持有便利之間的大小關(guān)系，然后hedging pressure強(qiáng)調(diào)市場上long方和short方力量的關(guān)系。我這樣理解是對的嗎？
為什么Basis上漲，是多投賺錢？下降是空投賺錢？如果上漲，說明Sp大于FP，應(yīng)該是short方賺錢才對吶
大宗商品不會產(chǎn)生現(xiàn)金流，所以不是金融資產(chǎn)，那么股指產(chǎn)品 比如ETF也不會產(chǎn)生現(xiàn)金流么？那ETF算不算金融資產(chǎn)？
請問老師，這題永續(xù)階段的折現(xiàn)為什么不用表格里面給到的cap rate=6.5%呢
程寶問答
金程問答