金程問(wèn)答
PPT 103頁(yè)（音頻第五個(gè) 68分左右）老師說(shuō)option embedded bond 收到 volatility改變，但是為什么volatility 改變?yōu)槭裁床挥绊憄ure bond的價(jià)值？volatility改變不是會(huì)影響利率然后影響bond價(jià)值，那無(wú)論是pure bond 還是 option embedded bond 不是都應(yīng)該受到影響嗎
58為什么選B
課后題48 為什么選A？
1.2.3哪個(gè)是bottom-up哪個(gè)是top-down forecast，請(qǐng)分別解釋一下。謝謝老師
138頁(yè)第七題為什么s=0，不應(yīng)該是12嗎
老師好， GGM上課例題用了兩種方法，一種是一級(jí)學(xué)的方法，第二階段折現(xiàn)到V10。另一種方法是第二階段折現(xiàn)到V9。我的問(wèn)題是：如果折現(xiàn)率有兩個(gè) 第一階段r1 =7.1 第二階段 r2=6 那用第二種方法折現(xiàn)到V9，除以r-g 中的r 是用6嗎？折現(xiàn)率用的（1+r) 9次方 中r 是用7.1 嗎？
在計(jì)算GPM時(shí)候，在Temporal Method下，為什么COGS的HR一定大于Sales的AR。COGS的HR不也是根據(jù)Inventory進(jìn)貨時(shí)間所加權(quán)平均算出來(lái)Exchange rate么？
這是reading 43 原版書(shū)后，第4題。為什么在計(jì)算2013年末value的時(shí)候不直接用題目里面給出的cap rate折現(xiàn)呢？
第33題，當(dāng)ARCH為YES的時(shí)候，為什么方差是可以預(yù)計(jì)的？有單位根的情況下不是方差不平穩(wěn)嗎？
請(qǐng)問(wèn)47，48題的解題思路是什么
你們講義里的內(nèi)容怎么那么多錯(cuò)的地方 能不能認(rèn)真點(diǎn)，我都看到好多了，講課時(shí)才糾正，這道題的Carried Interest 應(yīng)該是144.2-125而不是144.2-76.2
老師，這個(gè)DCF是什么的未來(lái)現(xiàn)金流？是行權(quán)后項(xiàng)目的現(xiàn)金流嗎？
net periodic pension cost是分析師觀(guān)點(diǎn)，我不太明白算出這個(gè)的意義是什么？計(jì)算結(jié)果說(shuō)負(fù)的是費(fèi)用正的是收入，表示的什么意思？
老師，答案說(shuō)第五年的EBIT是60000，題干里說(shuō)40000。是答案錯(cuò)了嗎？
在cash flow projection中，加回非現(xiàn)金項(xiàng)目折舊時(shí)為什么不乘以1減稅率，因?yàn)橐灿卸惗苄?yīng)和利息費(fèi)用一樣，都在稅前扣除的。
程寶問(wèn)答
