金程問(wèn)答
vnd是一百，題目里怎么看出來(lái)的
如果是2年的怎么算比如f(1,2) ,債券價(jià)格是1/f(1,2)還是1/f(1,2)平方？
第四題的第二個(gè)觀點(diǎn)，如果改為PUT option, 答案也一樣對(duì)嗎?
Q8，Value of embedded call option on issuer's stock是什么疑似呢？是investor的權(quán)利嗎？
“老師好，根據(jù)S2這個(gè)表述，我有個(gè)問(wèn)題，能不能有一個(gè)債券同時(shí)包含putable和callable 兩個(gè)權(quán)利？講解老師給的答案是可以同時(shí)包含callable和convertable?！敝拔覇?wèn)過(guò)這個(gè)問(wèn)題，但我發(fā)現(xiàn)老師答的不對(duì)，老師說(shuō)callable和convertable 的權(quán)利都是債權(quán)人，這個(gè)不對(duì)呀，callable是給發(fā)行人，convertable是給bondholder的權(quán)利！所以能不能再確認(rèn)下putable 和callable兩個(gè)權(quán)利能不能同時(shí)在一個(gè)bond里出現(xiàn)？
老師好，這個(gè)題說(shuō)因?yàn)榭梢栽谌魏螘r(shí)間call回，所以callable價(jià)值不會(huì)超過(guò)100。那要是不到100呢？如果要利用表1計(jì)算callable價(jià)值，是不是得自己根據(jù)spot rate， forward rate和波動(dòng)率構(gòu)建一個(gè)利率二叉樹(shù)來(lái)算??？那題目也沒(méi)有給波動(dòng)率啊 考試的時(shí)候即使給了波動(dòng)率也沒(méi)有時(shí)間構(gòu)建二叉樹(shù)我覺(jué)得。所以請(qǐng)教一下老師，這個(gè)題直接假設(shè)callable等于100，合理嗎？
老師好 ，關(guān)于實(shí)行寬松的貨幣政策收益率曲線的問(wèn)題。單老師講的是牛市陡峭，是長(zhǎng)短兩端利率都是下降的，林老師講的也是陡峭，但是原因是短端下降，長(zhǎng)端由于賣長(zhǎng)債導(dǎo)致長(zhǎng)端利率上升。請(qǐng)問(wèn)老師是我理解串了嗎？這個(gè)地方請(qǐng)老師講講，謝謝老師。
這里怎么判斷出forward rate 的幾個(gè)值是f1,1;f2,1;f3,1;f4,1?只看表格，只能看出到期時(shí)間為兩年的forward rate是1.677%，怎么知道這是一個(gè)從第一年年末開(kāi)始，第二年到期的一個(gè)forward rate?
標(biāo)黃部分均衡模型怎么會(huì)參數(shù)更少？這一整句statement能解釋一下么？
這里的100.873大于100，為什么不像某些節(jié)點(diǎn)那樣做出call回債券，因此回歸到100的判定？
老師，這里不能通過(guò)不同時(shí)點(diǎn)的利率低于coupon rate 4.4%直接判斷為會(huì)行權(quán)嗎（即免除當(dāng)前的折現(xiàn)后計(jì)算，得到債券價(jià)格高于發(fā)行價(jià)格，從而辨認(rèn)為會(huì)行權(quán)的解題步驟）？call option的定義不是利率低，發(fā)行方會(huì)call回來(lái)以更低利率發(fā)行嗎？為什么不可以這么理解和做呢？
Q6，債券市場(chǎng)中的spread，和CDS市場(chǎng)中的spread，標(biāo)的都是bond對(duì)吧？?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)定價(jià)有差別，所以有利差
CFA是美國(guó)的考試，那CFA針對(duì)這兩塊 認(rèn)為是違約事件不？
出現(xiàn)這個(gè)單詞 就代表曲線是非平行移動(dòng)？為啥
價(jià)格變動(dòng)說(shuō)的是期末價(jià)格的變動(dòng)吧？ 這樣的話，才能解釋為啥價(jià)格變低，收益率也變低。
程寶問(wèn)答
