精 請問老師gunning the market和spoofing和bluffing看起來都是砸價，如何區(qū)分呢？
精 老師，按照這頁上的內容來理解的話，CAPM模型應該叫a pure factor portfolio for factor 什么呢？factor beta嗎？應該怎么正確理解？
精 P351第17題，請老師講講，謝謝
精 怎么確定這里short的就是portfolio A和C呢，B不行嗎
精 22題和23題請老師講解一下，謝謝
精 經典題P321的第4題，AC兩個選項有點混淆了
精 請問ETF在一級和二級交易的概念，碰到好幾道官網提問一二級的交易，但答案不太統(tǒng)一，有的說二級交易只發(fā)生在投資者之間，有的說發(fā)生在investor,insistituion和market maker人兩者之間。這么理解對不對：1. 一級交易發(fā)生在AP和sponsor之間，是in kind形式；2. 二級交易發(fā)生在投資者之間，或投資者和AP之間(market maker)？
精 老師能解釋一下inversetransformation嗎
精 這里是指有securitylending的ETF的tracking error會更小的意思？
精 老師，這個題的B選項，如果把95和99位置換一下是不是就對了，因為用了99%沒用95%，所以未被突破
精 可以再解釋一下為什么經濟狀況差m會和p1同向嗎？謝謝老師
精 到底該如何理解aggressiveness of active weight？視頻中老師推導的過程表述意思是降低積極組合的權重，調增benchmark的權重，而答疑平臺上面則說是降低benchmark權重，提升積極組合的權重，是矛盾的。更關鍵的是，對于IR是否造成影響，我是從經濟含義上來理解的：調增benchmark權重相當于無腦復制指數(shù)收益，確實不能夠代表基金經理投資能力，但是反過來說，我把有限的資金，調高積極投資，減少benchmark的投資，這就是在對IR產生影響呢，不知道我理解哪里有問題
程寶問答
金程問答
