金程問(wèn)答
精 （1）為什么第6題已經(jīng)過(guò)了90天，但在用對(duì)應(yīng)LIBOR的時(shí)候不需要調(diào)整，但Michelle Norris那個(gè)case里面第6題計(jì)算的時(shí)候因?yàn)橐呀?jīng)過(guò)了60天，就要把90變成30天，120變成60天的LIBOR呢？?jī)蓚€(gè)的區(qū)別在哪，是這道題寫了current LIBOR這個(gè)詞就不用調(diào)整嗎？那如果考試題目里沒(méi)寫這個(gè)詞，默認(rèn)是否需要調(diào)整？（2）能否總結(jié)下衍生品有哪幾大種類，是不是基本就考price和valuation？ Valuation的兩種方法，哪個(gè)種類更適合用哪種呢？真的覺(jué)得很亂。。（3）在算PV收和PV支的這種方法的時(shí)候，固定利率乘以折現(xiàn)因子我明白，有沒(méi)有浮動(dòng)部分乘以折現(xiàn)因子的情況呢？好像還有計(jì)算出那個(gè)C（就是（1-B3）/（B1+B2+B3）得出的），然后用C乘以折現(xiàn)因子的情況，為啥？（4）在用反向合約這種方法的時(shí)候，一定是浮動(dòng)-浮動(dòng)相抵消嗎？只需要用固定收益的差額再乘以折現(xiàn)因子是嗎？
精 PPP公式中為什么會(huì)有t次方呢？謝謝
精 如果這里比較哪個(gè)貨幣更便宜時(shí)，bid price是A貨幣貴，ask price比較是B貨幣貴怎么辦呢
精 資本深化，是指αΔ%k/k，這個(gè)是講義里哪里寫的呀？
精 老師，“Max Busse”case的這一題是這樣理解嗎？：因?yàn)楸砀?的數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)是一階差分方程的系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差和檢驗(yàn)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)可以看出新的一階差分方程滿足協(xié)方差平穩(wěn)的假設(shè)（b1≠1, b0 ≠ 0, t檢驗(yàn)中兩個(gè)數(shù)值也不超過(guò)critical value，1.98）。因此，一階差分的成立表明了原方程是具有單位根的。此外，還有沒(méi)有其他解題思路呢？謝謝。
精 我想問(wèn)下在機(jī)器學(xué)習(xí)中，線性分類和非線性分類這個(gè)線性是指什么？lasso是線性，正則化是非線性
精 第二問(wèn)的第三個(gè)選項(xiàng)，金融工具在不同交易所的應(yīng)用，為啥會(huì)增加各交易所之間的定價(jià)和流動(dòng)性差異呢？
精 請(qǐng)問(wèn)第一題Ukraine的實(shí)際GDP增長(zhǎng)低于potential的GDP增長(zhǎng)，那就說(shuō)明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)過(guò)冷，央行會(huì)降息，就會(huì)有通脹的可能啊，債券價(jià)格也會(huì)上漲吧？為什么答案解析里面說(shuō)是會(huì)有一種下行壓力？
精 這道題怎么講得前后不一致，前面說(shuō)新古典理論認(rèn)為技術(shù)不可控，后面又說(shuō)長(zhǎng)期發(fā)展只能靠技術(shù)進(jìn)步。請(qǐng)問(wèn)后面這個(gè)是新古典理論的內(nèi)容嗎？新古典主義理論不是強(qiáng)調(diào)穩(wěn)態(tài)和趨同，而內(nèi)生增長(zhǎng)理論才是認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期要素嗎？
精 可以這么理解嗎，當(dāng)協(xié)方差不平穩(wěn)時(shí)，要使用一階差分，而一階差分的原理就是使差分后的（Xt-Xt-1）=殘差，也就是讓b0與b1均為0。當(dāng)b1=b0=0時(shí)，一階差分有效，協(xié)方差不平穩(wěn)被解決。那么可以反過(guò)來(lái)，說(shuō)如果一階差分過(guò)程中，b1不等于0，那么一階差分就無(wú)效，也就說(shuō)明原始方程不存在協(xié)方差不平穩(wěn)的問(wèn)題，這么理解對(duì)嗎。因?yàn)楸绢}第三題就是說(shuō)，因?yàn)榈诙}中，B1確實(shí)為0，所有一階差分有效，證明原方程存在協(xié)方差不平穩(wěn)，所以存在單位根
精 決策樹(shù)是線性和非線性都可以用吧？
精 這里為什么只會(huì)高估，不會(huì)低估呢？
精 衍生里面是不是除了equity forward、BSM、black option valuation model中 interest rate option是連續(xù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率作為折現(xiàn)率，其他都是單利計(jì)算的？連續(xù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率計(jì)算方法算是復(fù)利嘛？ interest rate option算settlement 去年化是單利，但是折現(xiàn)又是復(fù)利是為什么呀
精 關(guān)于AI -coupon不是在算fv要扣除的收益嗎？ 這題中ai用的是上一期的coupon到現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。所以是現(xiàn)在到上一期中間拿到的coupon是ai，以后的coupon是收益要扣除嗎
精 老師講說(shuō)，longstock+shortcall，可以使得組合價(jià)值不隨股票的變化而變。但是這個(gè)是如果是股票漲了，是這樣，可是如果股票低于S0了，而我們是shortcall，就是有義務(wù)賣出資產(chǎn)，那如果別人選擇不賣，那股價(jià)低于期權(quán)費(fèi)了，組合的價(jià)值不就是變低了嗎
程寶問(wèn)答
