老師好，關(guān)于Surplus Return=(Δ Asset - Δ Liability)/Initial Asset，應(yīng)該怎么理解除的是Asseter而不是initial的asset-liability？分子是不是可以理解為(Asset1-Liability1)-(Asset0-Liability 0)？謝謝
老師好，想請問下correlation，covariance，beta都是兩個東西之間的一些關(guān)系，有時候會突然感覺搞混，感覺理解還是不夠深刻，還請老師分別解釋一下，謝謝
這道題只需要描述bias即可？還是需要聯(lián)系原文呢？
最后一句說allocation to equity by5%啥意思啊
第18題這么回答可以嗎 如圖一圈出來的所示
關(guān)于百題case 1的Q6，題目問的不是global equities的rebalancing嗎？所以做的時候我理解的角度是global equity的rebalancing range 大于investment grade bond的range的原因，為什么答案說的是為什么global investment grade bond的low range啊
關(guān)于R7的Q18，為什么說reallocated money market account是taxable account？money market不應(yīng)該是tax exempt的嗎？
它是怎么得出international equity有更高correlation 的啊
不太明白四大類期權(quán)頭寸
第三題，我的理解是，illiquid 導(dǎo)致wider range ，higher volatility 導(dǎo)致narrow range，最終就是不確定。但是解析是higher volatility導(dǎo)致wider range ，為什么呢？
這里說的sensitivity analysis是什么啊？這道題說的啥呢
第二題的liability return沒學(xué)過嗎？他講的是什么意思呢
AA原版書 411頁，Example 4 C C Maintain the current asset allocation of 95% bonds and 5% global equities, but increase the duration of bond investments. 答案中解釋：it may result in a modest improvement in the expected return on assets if the yield curve is upward-sloping. 如果利率曲線上升，債券價格下降，久期越長，價格應(yīng)該下降越多；為什么會出現(xiàn)modest improvement in the expected return on assets呢？
這個mcs的圖和平時的不一樣，怎么有點看不懂，90th在1億以上？
AA 原版書 第261頁，example 6第3題：An assertion is heard in an investment committee discussion that because the Sharpe ratio of diversifying strategies (0.55) is higher than real estate’s (0.50), any potential allocation to real estate would be better used in diversifying strategies. Describe why the argument is incomplete. 這道題是怎么理解？
程寶問答
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