在AA 原版書中 有這么一段話：Pairwise asset class correlations are often useful information and are readily obtained. However, in evaluating an investment’s value as a diversifier at the portfolio level, it is important to consider an asset in relation to all other assets as a group rather than in a one-by-one (pairwise) fashion. It is possible to reach limited or incorrect conclusions by solely considering pairwise correlations. 該怎么理解呢？
請問老師，進行SAA或TAA的前提是符合IPS吧? 進行TAA會發(fā)生短暫地、一定程度的偏離SAA，但也是在IPS約定的范圍以內進行TAA吧？
22:27 從數(shù)學上看 MCTR是邊際 邊際的含義其實是一階導數(shù) 所以只有很小變化的時候才適用 在這個基礎上，ACTR直接把權重乘上去 ，應該是很不準確的，理論上不應該這么算才對呀？ 另外，一個資產(chǎn)的變化，對總體P也是有影響的，它也會影響σp，這種情況下這個兩個公式是不是有點太粗糙了呀？
28：24， 老師說這里是每增加1%權重，風險增加11%。 那這里就應該是3.2*11.19%=33.3%??； 反過來說，如果是3.2%*11.19%，那MCTR就不是增加百分之1權重下風險增加的值了，就變成權重變成1時風險增加的值了呀？
15:39 請問這里diversify stragtegy是什么含義？
第一個問題，這里說rebalancing偏離 saa可能性越大 越是要小range約束它 否則會越來越偏離saa 但是momentum這種東西 如果越相信momentum 那么一個資產(chǎn)漲 它日后還會漲 此時這個資產(chǎn)就會相比于其他資產(chǎn)漲得越來越多 越來越偏離saa 此時為什么又是wider range呢？ 第二個問題，transaction cost和tax增大 也增加range是怎么解釋的？
想獲得inflation factor那就應該是指希望inflation的效果對組合影響大 那inflation linked bond的表現(xiàn)不恰恰是與inflation非常相關的嗎 為什么不是long而是short它？ 圖中的回答也說了它是包含通脹因子 那為什么不是long？
case book AA 2017年Q8 A：ALM的理由中，5millionEUR on projects 也不是legal liablity，應該和minimal 3% spending性質是一樣的。我不認為是ALM的理由。
05:43 changing CME 資本市場預期變化應該重做AA了吧，就不是所謂active管理即TAA了吧。這里寫的是不是不太嚴謹。
?？级挛邕x擇題第18題statement 1，為什么不是目標權重直接+ - 600bps呢 ？是我遺漏了哪個知識點嘛？
模考二下午選擇題11題 statement3 不理解，goal based 法不就是給定概率的最大收益嘛？為什么視頻講解里老師又扯到goal based既可以考慮 資產(chǎn)又可以考慮負債？我理解的是 既然要考慮 資產(chǎn)或者負債的話那直接歸類到AO或者ALM不就完了，跑goal based 里做什么？
Trainor錯在哪里呢?
大學雖然是4年，但是也是立刻需要支付的。endowment只要2年內支付即可。
為什么對比的是policy weight 和 TAA weight？我是用 current weight 和TAA weight 進行對比。
官網(wǎng)這道題，也是課后題，想問為什么不是放在退休賬戶里？因為說了要十年后才用這筆錢。但答案又提到子女未來幾年的教育費用，我還以為教育費用就直接已經(jīng)有教育金賬戶解決了，不用在這兒考慮之前幾問的條件。
程寶問答
金程問答
