為什么同一個case，兩道題的解釋不一樣，一個解釋是Furlings combines a top-down and bottom-up approach。另一題的解釋是Furlings is a top-down manager。原文中選sector是根據(jù)head manager的經(jīng)驗，我理解這部分是指top-down。對于securities: Each basket contains their 7 to 10 highest-conviction securities那應該也有bottom-up？
以分散化為導向的因子組合策略中等權重和分散化策略，哪個策略構建的組合分散化效果最好，風險最低？
想問下PPT第30頁，price-weighting的方法下價格分別為10、15、20的三個股票各有1股，如果第三個股票發(fā)生股票拆分1股拆2股，那為什么新的股票數(shù)不是4股，而要重新計算一個股數(shù)呢？
老師說因為是等權重，所以這類指數(shù)reconstitution的頻率比加權編制的指數(shù)更低。那等權重指數(shù)是依據(jù)什么條件去做reconstitution的呢？
為什么老師說非系統(tǒng)性風險就代表基金經(jīng)理的運氣呢？不應該是不論系統(tǒng)或非系統(tǒng)性風險，都包含基金經(jīng)理的運氣和能力嗎？
Cash-covered_put的圖像是怎么樣的呢？
老師，這道題題目問的是excess return（需要考慮retrun與risk-free retuen），但為什么答案解析里用的確是active retuen的計算方法（與benchmark比較）？
老師，什么是cap weighting，這道題為什么要拿single-factor funds與cap weighting相比較？相關的知識點有點兒陌生。麻煩您給講一下，謝謝！
老師，關于shareholder engagement 每章幾乎都有涉及，這個要掌握哪些知識點？會考主動投資和被動投資shareholder engagement的特點？
老師，在active return 中分成了三項，factor weighting、alpha、idiosyncratic return。但在active risk 中分成了兩項，factor risk 、idosyncratic risk,此處idosyncratic risk是否為包含了alpha帶來的risk?AS是因成分股權重與benchmark不同，AS帶來的risk和idiosyncratic risk的關系是什么?
老師，position sizing 為什么會影響三個方面。都是怎么影響的？
請問這句話如何理解：A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approach
老師，這道題的答案解析既有actve share，又有active weights，請問這道題怎么理解？
老師，請問這道題為什么active risk增加了？
請問這道題為什么不選B？個人感覺B和C都是bottom-up
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