excess spread
老師好，這個(gè)計(jì)算的最終結(jié)果是怎么算出來的呀？考試會(huì)不會(huì)考這個(gè)計(jì)算呀？
你們自己聽一下這課件，都是針對(duì)第三問，前面的答案是更寬的，后面的答案是更窄，這不是互相矛盾么？
老師是不是考試的時(shí)候如果數(shù)字多沒時(shí)間一個(gè)個(gè)計(jì)算，計(jì)算器可以輸入數(shù)值，自動(dòng)計(jì)算出來mean和方差來著的？怎么操作來著有點(diǎn)沒印象了。。
老師所以這里FRR的asset 和 liability return都是不看具體金額，只看百分比變化對(duì)嗎？只要是一樣的變化幅度，就都默認(rèn)為是一樣的，哪怕John比Sarah資產(chǎn)多、FR ratio高，都不產(chǎn)生影響。
貨幣交易老師說是按個(gè)稅也就是“個(gè)人所得稅”納稅，課件和其他網(wǎng)上資料顯示是按短期、長(zhǎng)期資本利得稅納稅，兩者不一致，能否明確下？
那中國(guó)的社保算不算DB？
1）AA科目里Goal- based、AO和ALM是三種完全不同的方法，但在private wealth pathway里Goal-based算作ALM的一種，可以這么理解嗎？2）這里講投資級(jí)別債券的長(zhǎng)期策略Duration targeting中，為何要讓組合收益率近似等于初始YTM，為了減少利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)？如果只從收益角度不是希望盡量讓組合收益率越高越好嗎？
為啥在平滑狀態(tài)下，前一期和現(xiàn)在的方差 基本上保持一致？
我想確認(rèn)下 example中 liabilities rise by 1.5%，是指“l(fā)iability增加了1.5%”還是“l(fā)iability的收益增加了1.5%”，如果是收益題目中并沒直接體現(xiàn)出這種表述呢，如果是前者那就是公式中delta liability / liability的分子為+1.5%，但這里分母liability未知，如何推導(dǎo)出來liability收益率為1.5%的呢？
老師好 這個(gè)資產(chǎn)大類分類 衍生品里面怎么分的是國(guó)外大盤股呢？這不還是股票嗎？
老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準(zhǔn)利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
net position 按理應(yīng)該是組合的變化加future變化，而答案直接計(jì)算組合的值加上future變化，
算g/l，應(yīng)該是200*5%，而不是??1.05，期貨的變化加組合的變化，，而不是期貨的變化加組合的用量，請(qǐng)老師解釋。
這里計(jì)算的公式是credit spread*duration- duration*change spread-（POD*LGD）？？不太懂不太懂為啥這么計(jì)算
程寶問答
金程問答