金程問(wèn)答
為什么這題不選B？
老師，請(qǐng)問(wèn)R26原版書第221頁(yè)例題這里的allocation是怎么計(jì)算出來(lái)的？比如第一年product A和B分別是-0.05%和-0.19%
老師，還是不懂為什么從超配長(zhǎng)端債和curve effect是正的就理所當(dāng)然能推出是變flatten呢？這里頭的邏輯具體是什么？
在講question10的時(shí)候老師有反復(fù)提到TWAP適用于small order的reference price，因?yàn)闆](méi)有在講義里看到，想問(wèn)下是教材中有提到嗎？具體是在哪里？
39題，答案看不懂，請(qǐng)講解一下。
老師好，請(qǐng)問(wèn)R27第8題，這道題在問(wèn)什么？答案解釋沒(méi)看懂
R25的課后題17，答案里頭說(shuō)的measured approach指的是什么?。恐罢n上沒(méi)印象有提及這種方法呢？
如何區(qū)別reference price中的arrival price和price target benchmark，看講義二者都是trade urgency ，且有current market mispricing
老師您好，講義31-33頁(yè)講了三種Scheduled的方法：POV,VWAP,TWAP.對(duì)于三種機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)不太能理解。VWAP（老師講優(yōu)點(diǎn)是可以完成交易，為什么VWAP確?？梢酝瓿山灰?？老師講缺點(diǎn)之一是受outlier的影響，大訂單的影響，為什么受大訂單的影響？VWAP應(yīng)該是按照預(yù)定的交易量進(jìn)行交易，為什么會(huì)受到大訂單的影響？老師講缺點(diǎn)之二是對(duì)于流動(dòng)性差的股票，不能完成交易。這個(gè)點(diǎn)可以理解。）TWAP(講義講有點(diǎn)是可以確保交易，老師講可以克服outlier的影響，怎么理解呢？講義中講的缺點(diǎn)是不會(huì)隨市場(chǎng)流動(dòng)性變化交易數(shù)量，老師講的是交易量不足的情況下不能完成交易）老師請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌逻@三種交易機(jī)制的區(qū)別和優(yōu)缺點(diǎn)，我現(xiàn)在對(duì)于老師講的和講義講的不太能統(tǒng)一理解。謝謝
老師您好，講義28頁(yè)中，可以幫忙區(qū)分一下quote-driven,over-ther-counter,off-exchange markets 嗎？
reading27課后題幾個(gè)問(wèn)題：1.第35題答案不太理解，A的收入為啥是穩(wěn)定的？想要穩(wěn)定的固定收益投資債券為啥是錯(cuò)的。2.第36題，managerB能夠5天內(nèi)快速處置資產(chǎn)，也可能是有很大的cost，managerC的greater-than為何是錯(cuò)的，不是優(yōu)于的意思？3.第41題，為何監(jiān)管要減少信息對(duì)稱？一般不是要減少信息不對(duì)稱么？4.第42題，對(duì)于AUM的費(fèi)用結(jié)構(gòu)一般都是越大越便宜么？不會(huì)越大越貴么？謝謝！
Reading 25，課后題24. 為什么選TWAP不是VWAP？ 視頻課說(shuō)的VWAP是最可能讓訂單全部執(zhí)行的方法?。?
請(qǐng)問(wèn)，Reading25. 課后題22， 計(jì)算delaycost。Bradley最后通知trader下買單的價(jià)格是￥23.09， 這個(gè)應(yīng)該是decisionprice，￥23.01是開(kāi)盤價(jià)，但是開(kāi)盤的時(shí)候Bradley還沒(méi)有做decision。所以這個(gè)￥23.09-￥23.01不應(yīng)該是delay cost吧？
還是有些不太明白，為什么收益率曲線flatten，roll就意義不大？flatten不是說(shuō)明LT的債券價(jià)格會(huì)上漲嗎？衍生品在backwardation的時(shí)候roll yield為正，所以債券也是一樣的道理，債券價(jià)格下跌才有roll的必要，是這樣子吧？
short term alpha的含義是啥？
程寶問(wèn)答
