老師，我不是很理解：如果要minimize active risk，為什么要選covariance較高的組合？covariance與active risk是什么關(guān)系？
官網(wǎng)題解釋中“Targeting low idiosyncratic risk along with low concentrations indicates a systematic approach, not a discretionary approach. ”這句話為什呢？是所有的systematic approach的concentration都小于Discretionary approach嗎？
Equity 原版書 362頁，A large-cap bias (a negative coefficient on the Size factor) 這個應(yīng)該是small -cap bias吧？
Equity 原版書 360頁這個例題，第2問：1 The smaller securities in Isaac’s permissible universe trade about 1% of shares outstanding daily 這句話的含義是？2 為什么要用1%*3 bln？這個算出來是 ADV？
請問區(qū)分passive和active的標(biāo)準(zhǔn)是什么？看到有的老師解答的是，被動投資是事先確定rules，按照確定的規(guī)則進(jìn)行因子原則、構(gòu)建、調(diào)倉，并且以上過程都是透明公開的。那Active不是這樣嗎？
請問如何從比較宏觀的角度理解passive和active呢？例如passive也有factor-based strategy，也在進(jìn)行部分積極管理，也會有stratified sampling進(jìn)行抽樣，也會有optimization以最小化tracking error等方法
老師，請問這道題怎么理解？
Sapphire Bay Foundation Case Scenario官網(wǎng)題，可以解釋一下這里的buffering嗎
Arthur Camme Case Scenario官網(wǎng)題，為什么選B呢？
老師，R16課后題1的A free-float adjustment to a market-capitalization weighted index是什么意思？
老師，這道題怎么理解？
老師，top-down discretionary，bottom-up discretionary，top-down systematic，bottom-up systematic這四種方法是不是都屬于主動管理？
Grasmere Asset Management Case Scenario官網(wǎng)題，這個可以講解一下嗎
官網(wǎng)The Epsilon Institute Case Scenario，這里alpha的公式為什么不是照片里的這樣？為什么不是portfolio beta和benchmark beta相減？
The Epsilon Institute Case Scenario官網(wǎng)，這個題目可以解釋一下嗎？
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