一級(jí)權(quán)益百題，A,B兩個(gè)選項(xiàng)為何不對(duì)呢？不是都能提供流動(dòng)性嗎？這題的本質(zhì)是什么？
老師，reading18課后題13，解析第三段，為什么active share越高，越prefer？前兩段可以理解，well constructed組合要追求更高的active share？謝謝老師！
老師，reading18 課后題10 ，index weight是什么意思？為什么用AUM250m去乘，不是market cap3billion去乘？謝謝老師！
老師，reading18 課后題6，答案解析我理解的不是很透徹。能否再講解一遍？higher correlation，但是一個(gè)over/一個(gè)under，感覺偏離會(huì)更大一些。例如r=1時(shí)，overweight理解為+1，under weight理解為-1；如果r=0.6，那就是+1，-0.6。前者的risk（volatility）看起來更大？
老師，Reading18 課后題2，fund2也很像bottomup，targets individual securities，為什么不選呢？具體區(qū)別在哪里？謝謝老師！
Reading 17 課后題11，老師，我理解回測(cè)建立模型之后，檢驗(yàn)過去t時(shí)的的自變量和因變量，為什么是FS（t）與SR（t+1）之間的關(guān)系？麻煩老師講解下，謝謝！
老師，為啥securityspecific，還是diversified？都specific了，咋還能分散呢？
不是很理解，介入公司管理，短期也不太能有效果吧。為啥還適合短期投資？
老師，equity課后題全部都是選擇題，這意味著考上午題的可能性比較小嗎？本章節(jié)對(duì)比類、優(yōu)缺點(diǎn)的知識(shí)點(diǎn)比較多，是否需要全部記憶～有什么復(fù)習(xí)備考建議嗎？謝謝老師
老師，reading16課后題12，concentration level是指HHI嗎？還是指effective number？謝謝
請(qǐng)教R.16第9題，b選項(xiàng)。
老師你好，請(qǐng)問第十題要怎么理解
Tom老師課件P124和P131分別提到，（1）（P124）增加new asset, higher covariance-->higher total portfolio risk 我理解是因?yàn)橄嚓P(guān)性越高，分散化效果越差，所以portfolio整體風(fēng)險(xiǎn)越高；（2）（P131）cash has higher low correlation--> higher active risk 這里和（1）相反，是因?yàn)閏ash與benchmark的偏離大，所以‘a(chǎn)ctive’ risk越大。一個(gè)是total risk 一個(gè)是active risk。老師我理解的對(duì)嗎？
Tom 老師課件P104Example，∑（β_i×Factor return_i）+ alpha = excess return of Rf. （1）這里market 也是其中一個(gè)rewarded factor吧？老師為什么要用excess return減去mkt return呢？ （2）Manager A 的market factor beta接近1（0.99），所以其他的beta×factor return求和才等于0.45%；對(duì)于Manager B，這種計(jì)算是不是不成立？（3）exposure to Value factor explains the balance，是說除了outperform market 20bps，以及Momentum factor，剩下的就是Value了嗎？謝謝老師！
課后題108頁第6題請(qǐng)老師講解一下
程寶問答
金程問答