金程問(wèn)答
你好，接著上一個(gè)active share的問(wèn)題問(wèn)一下reading 25課后第6題。課上的時(shí)候我們講的是，個(gè)股之間相關(guān)性越高，risk越高。如果按照這個(gè)邏輯的話，這道題從兩個(gè)相關(guān)性高的股票換成完全不相干的，active risk應(yīng)該降低？其次，這道題是沒(méi)有factor影響的，那么根據(jù)講義結(jié)論，active risk完全取決于active share, 如果第7題的結(jié)論是正確的，active share 不變，那么active risk在這兒也應(yīng)該不變？最后，我自己理解，跟我剛剛問(wèn)的第7題聯(lián)系在一起，之前的benchmark里面不包含這個(gè)能源和金融個(gè)股，現(xiàn)在新配了這兩個(gè)個(gè)股，導(dǎo)致active share increase，而此題又沒(méi)有factor影響，那么active share會(huì)完全影響active risk，所以active risk increase. 我覺(jué)得只能這么理解，不然根本沒(méi)法理解，因?yàn)檎n后答案跟課上講義是沖突的。
這道題選A 還是C，我記得上課的時(shí)候老師講過(guò)晨星的話一個(gè)股票屬于一種風(fēng)格，還有一個(gè)是一個(gè)票可以有兩種風(fēng)格的，不是這里面的lipper嗎？
這道題根據(jù)黃色高亮部分的要求應(yīng)該選哪個(gè)fund？
老師，基本面分析可以分為top down 和 bottom up吧？那技術(shù)分析呢？算top down？量化呢？又算什么？怎么區(qū)分呢？量化是不是也分成top down和bottom up呢？多謝
這道題沒(méi)有選出來(lái)，感覺(jué)判斷不明顯，請(qǐng)講解
這道題請(qǐng)老師講解一下，我覺(jué)得題干的第三句話沒(méi)錯(cuò)啊。書上講過(guò)這個(gè)意思啊。。。答案選就是這個(gè)
老師，關(guān)于這句話：An index that contains a large number of constituents will tend to create higher tracking error than one with fewer constituents. 我有些理解不了。第一，數(shù)量越大，variance越小，從直覺(jué)上來(lái)說(shuō)number of constituents越大，反而tracking error越大，為什么？其次，如果這句話是正確的，那sampling replication的tracking error難道不是比f(wàn)ull replication的tracking error要大嗎, 因?yàn)閟ampling replication所用到的number of consituents肯定是要小于full replication的。
官網(wǎng) equity Q14 為什么相比于market cap weighting，factor based strategy更集中？factor不是更加分散嗎？另外我百題做的還可以，但是官網(wǎng)題做的很差??是官網(wǎng)題比較難嗎？我做了一點(diǎn)官網(wǎng)equity，吐血三升已經(jīng)。
impact investing和thematic investing有什么區(qū)別？不太明白impact investing的含義。
老師，這道題為什么不選A，看表1，不就是基于因子的方法么
百題Case 3第2題：A選項(xiàng)Deal會(huì)參與到股東投票，而Acore不會(huì)，所以Acore才涉及到free rider, Deal就沒(méi)有free rider哪里來(lái)的free rider risk ?
你好，reading23課后第9題的C選項(xiàng)，他建議的策略就是momentum，雖然是factor based,但是最終也是需要去買相應(yīng)的股票，而不是解答中的因?yàn)樗莊actor base所以錯(cuò)。它是錯(cuò)在overweight近期跌的股票，如果他要是overweight近期經(jīng)歷過(guò)漲的股票，那么我認(rèn)為就是對(duì)的，符合momentum的過(guò)去漲未來(lái)漲的邏輯？
課后題Ayanna Chen第十題題干The maximum position weight must be less than or equal to 10 times the security’s weight in the index， 答案10×0.2%×250×10^6=5 million為什么乘的是250 million的AUM而不是3.0billion呢
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口的說(shuō)法題目判斷是錯(cuò)誤的，所以是選C，請(qǐng)講解，我選了答案B。。。
這道題我可以排除掉A不正確，因?yàn)闀?huì)產(chǎn)生交易成本，B和C選項(xiàng)請(qǐng)講解
程寶問(wèn)答
