老師請問，收益率曲線倒掛是如何形成的？
老師，請問書本215頁第七題 Transfer pay-ments help mitigate fluctuations in disposable income for the most vulnerable households, while progressive tax regimes imply that the effective tax rate on the private sector is pro- cyclical這段怎么理解？tranfer payment對monetary police起到什么作用？tax 只對private sector嗎？其他的有什么影響嗎？
上午題習題冊中冊，CME部分，P82問題C中說到的permanent income hypothesis是今年不考了嗎？
歷年上午題中冊，第100頁，YARDENI模型，計算十年公司債的收益率時，為什么要用5.9-0.2*0.07
做Reading 11第7題時想到的，請問老師，涉及到各大類資產(chǎn)預(yù)期收益的DCF計算，是不是結(jié)果都不用再加上無風險收益率了？
R11 關(guān)于business cycle 在contraction時 利率已經(jīng)是下降的了 而recovery時政府為了刺激經(jīng)濟又降利率 那既然利率本來就是下降的再去降它有什么用呢？這里面的邏輯好奇怪。 請老師指教！謝謝！
R10關(guān)于掛鉤利率 看了書以后我有點搞不清楚到底是被掛鉤的國家利率高，還是掛鉤別人的國家利率高？ 請老師解釋一下謝謝！
想問一下這個Asynchronious 為什么短期高頻取數(shù)會造成這個問題？ 如果是weekly甚至Daily的數(shù)據(jù)不是應(yīng)該更能捕捉到某個時段的趨勢嗎？為什么反而說它能捕捉到整體趨勢而忽略當中某段不同呢？ 謝謝老師
老師您好， 之前有個同學問過，講義57和58頁，fiscalpolicy對interest rate的解釋。老師的確說過兩頁分別執(zhí)行過程中還是執(zhí)行過程后，但是并沒有解釋為什么Fiscal Policy在57頁的手寫講義中是對對利率的正影響（上升），在58頁講義中是負影響（下降）。煩請詢問一下老師。請老師指點一下，非常感謝
請問老師這個寬松和緊縮相對應(yīng)interest rate和inflation的關(guān)系是講反了嗎？
老師您好， 我想問一下appraisal data 有smoothing的問題， 我能理解他的volatility被低估了， 但是我不太能理解問什么與之前l(fā)iquid asset的correlation也被低估了呢？
老師，Reading 11的第4題B問，如果題干再多給一個條件無風險利率是不是就可以算每個行業(yè)的Sharp ratio進而得出哪個最優(yōu)的結(jié)論了？
在GK模型中，如果股票回購， 股票的數(shù)量是減少的，那么△s是負數(shù)，那么-%△就是正數(shù)，增加了收益率； 如果是股票的數(shù)量是增加的，△s是正數(shù)，-%△就是負數(shù)，就降低了收益率； 我的理解是正確的嗎？
在對房地產(chǎn)收益估計的時候，cap rate為什么和利率和空置率成正比，和融資的難易程度成反比?
老師您好， 我想問一下為什么100%segmented這里correlation是1呢？因為我的理解是一個國家是100%segmented, 那么investor只能投資該國的資產(chǎn)， 該國的資產(chǎn)怎么是與global market的correlation為1呢？我反而覺得應(yīng)該為0.
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