老師這兩問 三級考試都不考了吧？
老師這道題，taylor rule的計算，為啥沒有加expected inflation？
老師你好，Reading 23， passive equity investing, 關(guān)于smart betha和optimization model的區(qū)別，我分辨的不是很好。 從定義上來看，兩個都是先從index中提取index的risk factors及其betha，然后讓自己的portfolio從betha和risk factor對其進行匹配，個股并不重要。有什么區(qū)別呢？
老師可否解釋下100頁carry trades are considered to be successful becasue they inclue a risk premium. 這地方上面所說UIP 的情況下 利率差的變化應(yīng)該近似等于 F-S/S 的變化 也就是按我的鏈接， 就是本來 利率變化我是賺錢，但結(jié)果 換回我本國的錢的時候 因為 外幣增值導(dǎo)致本幣貶值 我換回本幣 相當于 啥也沒賺呀， 那carry trade 怎么可以說是賺錢了呢
老師，請問Nonstationarity和Appraisal有些混淆，appraisal是平滑的數(shù)據(jù)，這里的平滑是指什么？是不是和nonstationarity利用高頻數(shù)據(jù)的平滑是一個概念？能不能詳細的講解區(qū)分一下？Asynchronous不太理解具體是什么意思和情況？
2018年上午題2-C，請問老師output gap 變大應(yīng)該是意味著會經(jīng)濟衰退吧，那為什么通脹還會增加呢？
reading 10 課后題8，沒看明白答案。這個國家現(xiàn)在處于slowdown階段，yield curve is inverted；未來進入contraction phase，短端利率逐漸下降，長端利率上升yield curve應(yīng)該變得flat，慢慢再steep，在開始recover的時侯達到最steep。所以near end 應(yīng)該flat 呀？
老師您好，想問下CME第一個case，最后一道小題，答案是steepen，我做題的時候根據(jù)它處于slow down的phase，收益率曲線invert，就選擇A了，后來想一想是不是這道題是說這個階段之后收益率曲線怎么變，就是過渡到衰退階段了，短期收益率下降而導(dǎo)致steepen 具體做題的時候怎么判斷是當前階段還是之后一段時間的變化來做出選擇呢？
老師請問，收益率曲線倒掛是如何形成的？
老師，請問書本215頁第七題 Transfer pay-ments help mitigate fluctuations in disposable income for the most vulnerable households, while progressive tax regimes imply that the effective tax rate on the private sector is pro- cyclical這段怎么理解？tranfer payment對monetary police起到什么作用？tax 只對private sector嗎？其他的有什么影響嗎？
上午題習(xí)題冊中冊，CME部分，P82問題C中說到的permanent income hypothesis是今年不考了嗎？
歷年上午題中冊，第100頁，YARDENI模型，計算十年公司債的收益率時，為什么要用5.9-0.2*0.07
做Reading 11第7題時想到的，請問老師，涉及到各大類資產(chǎn)預(yù)期收益的DCF計算，是不是結(jié)果都不用再加上無風(fēng)險收益率了？
R11 關(guān)于business cycle 在contraction時 利率已經(jīng)是下降的了 而recovery時政府為了刺激經(jīng)濟又降利率 那既然利率本來就是下降的再去降它有什么用呢？這里面的邏輯好奇怪。 請老師指教！謝謝！
R10關(guān)于掛鉤利率 看了書以后我有點搞不清楚到底是被掛鉤的國家利率高，還是掛鉤別人的國家利率高？ 請老師解釋一下謝謝！
程寶問答
金程問答