金程問(wèn)答
Reading 28原版書(shū)后的這一題，risk tolerance和asset allocation不都是IPS中的內(nèi)容嗎？為什么不選？
老師，里面cost basis是個(gè)什么？不太記得課里面說(shuō)過(guò)。cost basis和market value相等，是什么后果？
原版書(shū)381頁(yè)我畫(huà)紅色的兩段話幫忙解釋一下？經(jīng)?？吹揭粋€(gè)stepped up basis不知道什么意思
原版書(shū)368頁(yè)第三問(wèn)幫忙解釋一下、沒(méi)看懂
老師，這里10.5M相當(dāng)于付出，55K是未來(lái)五年的付出，符號(hào)不應(yīng)該是一樣的嗎？
原版書(shū)350 這個(gè)題目第二個(gè)問(wèn)題的答案中 我打紅色問(wèn)好部分看不懂‘麻煩幫忙解釋一下
這個(gè)case的第三題和第六題的答案我都有些問(wèn)題。首先，第三題，根據(jù)題干中的描述，這對(duì)夫婦還沒(méi)有退休，我認(rèn)為他們投資的time horizon有兩段，一段是從現(xiàn)在到75歲，第二段是75歲到死。為啥答案說(shuō)有三個(gè)？而且答案這個(gè)說(shuō)法很奇怪，后面兩個(gè)objectives其實(shí)是重合的，怎么也分別單獨(dú)各算一個(gè)stage？第6題答案中說(shuō)這個(gè)在預(yù)期未來(lái)的某一時(shí)間開(kāi)始生效的deferred annuity很貴，但是書(shū)前面說(shuō)deferred annuity不貴。所以deferred annuity的cost是高還是低？
原版書(shū)309examples 6這題，A給B的gift，計(jì)算B的投資收益是不是現(xiàn)在就給，那gift tax 應(yīng)該是現(xiàn)在的60%，書(shū)中為啥按照20年后的稅率30%算呢
老師，為什么學(xué)霸筆記里寫(xiě)的拆股不會(huì)導(dǎo)致以?xún)r(jià)格為權(quán)重的指數(shù)的變化呢？
R28 第11題 如果按答案中說(shuō)是Set aside一部分 以這一部分而非Total來(lái)最優(yōu)化的話 那A選項(xiàng)也沒(méi)有說(shuō)明這個(gè)Stated是總體的還是那Set aside的一部分的啊 這道題整個(gè)就是不太理解 謝謝老師解答！
R28 第11題 如果按答案中說(shuō)是Set aside一部分 以這一部分而非Total來(lái)最優(yōu)化的話 那A選項(xiàng)也沒(méi)有說(shuō)明這個(gè)Stated是總體的還是那Set aside的一部分的啊 這道題整個(gè)就是不太理解 謝謝老師解答！
PPT159頁(yè)的例子中，這道例題就是要查表來(lái)發(fā)現(xiàn)“ruin probability”。經(jīng)查表這個(gè)probability是1.8。而在1.8那一列的左側(cè)一列是hazard rate。老師上課視頻中說(shuō)了（將157頁(yè)時(shí)說(shuō)的），ruin probability就是hazard rate。所以這倆名詞到底是啥關(guān)系呢？
reading 31 5.4 example 7的第5問(wèn)， 1）不太明白為什么capital gain tax會(huì)被eliminated,是因?yàn)樗鹲hort了350mil shares, 放棄了prive up potential, 所以這期間沒(méi)有capital gain tax? 2）什么叫"step up in basis"?在這道題里是什么意思，怎么就 “Thus, at death, accrued gains permanently escape income taxation” 3）整個(gè)策略的意思是他以350mil monetarize了股份，每年交0.3%的手續(xù)費(fèi)，之間沒(méi)有任何tax；等到變成estate，再結(jié)束short position, 最后形成350mil stock estate,再上25%的稅？
這里辨析了TDA和deferred CG tax，我有點(diǎn)暈，老師看我說(shuō)的對(duì)不對(duì)。 TDA賬戶(hù)求FV，就是進(jìn)入了這個(gè)賬戶(hù)的錢(qián)，N年后取出時(shí)的金額（進(jìn)入不交，只是取出時(shí)本息一起交一個(gè)withdraw的稅） deferred CG tax，是只對(duì)收益部分，只征一次的一種稅，F(xiàn)V是求一筆錢(qián)，N年以后，收益部分交了這個(gè)deferred的稅后，的金額是多少。 對(duì)不對(duì)。
PPT59頁(yè)，關(guān)于這頁(yè)我有兩個(gè)問(wèn)題：1.本頁(yè)的兩個(gè)點(diǎn)說(shuō)的strategic asset allocation和tactical asset allocation怎么看起來(lái)沒(méi)什么區(qū)別？對(duì)于前者的描述是確定一個(gè)基準(zhǔn)比例，并以這個(gè)基準(zhǔn)來(lái)確定upper and lower bound，只要某個(gè)資產(chǎn)的比例不超過(guò)它對(duì)應(yīng)的upper and lower bound就行；而后者就是說(shuō)某個(gè)資產(chǎn)的比例在一個(gè)范圍中波動(dòng)。這倆不都是在一個(gè)范圍中嗎？區(qū)別在哪？2.第二個(gè)點(diǎn)中說(shuō)到的tactical asset allocation和PPT62頁(yè)說(shuō)的Tactical changes有啥區(qū)別？我假定59頁(yè)上的兩個(gè)點(diǎn)在邏輯上是平行的，而62頁(yè)的內(nèi)容是在59頁(yè)內(nèi)容的下一級(jí)的。
程寶問(wèn)答
