老師您好：15-16題都出現(xiàn)了，demand 和 economic growth 對 bond yield 的影響，“demand 越小 interest 越高”這句我能理解，但是16題答案中“strong economy would be negative for corporate bond investors in that such economic growth and aggregate demand would place upward pressure on bond yields”這句我不理解，經(jīng)濟(jì)好不是大家都投資股票對債券的需求就小了，他們的收益反而應(yīng)該增加嗎？ reading 16原版書課后題
Q1的D沒明白，他說3年后價(jià)值下降，現(xiàn)在應(yīng)該是0時(shí)點(diǎn)，計(jì)算rolling return，應(yīng)該看之前3年的value呀
2016年固收上午真題，B問題，理解 S債券和T債券的yield存在quarter的差異，但這個(gè)差異在答案中等同于change in price，這個(gè)沒想明白？請老師解答
老師您好！ 想請教一下：swap的market risk、cash flow risk互換，是針對負(fù)債還是資產(chǎn)？ 比如我將fixed rate loan換成floating rate loan 和 我將fixed bond 換成floating bond， 我分別是互換了哪種risk呀？ 負(fù)債和資產(chǎn)是不是剛好相反的？ 謝謝！
請問老師，reading30，11題，a，b好多數(shù)字，比如，65.04，28.78，以及為什么/12-1；還有，b中，.6133，-0.449，是怎么得來的，麻煩講一講謝謝
老師您好，Equity上午題第308頁答案 large cap style under return based： large cap growth 的權(quán)重從85%下降到58%，但是大部分還是large cap的，為什么說no longer consistent？large cap 和small cap 的分界點(diǎn)是什么？還是說現(xiàn)在的權(quán)重比之前的低，權(quán)重下降就是風(fēng)格不一致了？謝謝您！
reading30，11題，a，請問28.78是哪里來的？
equity 課后文字題11題和原版書有提到 true active risk和 misfit risk的定義概念。請問這里的true active risk和misfit risk分別指什么？還有active risk（with respect to normal benchmark）是什么意思
Reading13原版書后習(xí)題的第3小題，答案說的那個(gè)attachment to his company as an investment是什么constraints?
3.4不是很懂 immediate的是什么意思
.原版書后習(xí)題reading12的第4小題part B，F(xiàn)Vgift應(yīng)該是現(xiàn)在贈(zèng)予孫子五年后的終值，用的應(yīng)該是孫子的收益率吧？因?yàn)轭}目沒給孫子的收益率所以用了10%（和donor一致）？另外為什么gift tax 也是在五年后交？難道不是在贈(zèng)予的時(shí)候先繳稅的嗎？
請問TDA中計(jì)算withdraw tax來求出future value，為什么是FVIF=（1+r)^n(1-Tn)，而不是[(1+r)^n-1](1-Tn)+1呢
老師你好，在基礎(chǔ)班，固定收益05視頻的21：50秒，出現(xiàn)了公式推導(dǎo)（圖一所示），CTD價(jià)格價(jià)格等于轉(zhuǎn)換因子乘以國債期貨價(jià)格，則 國債期貨的Duration=CF*CTD的duration。我不明白這是怎么推出來的? 我在網(wǎng)上查到的是這兩個(gè)久期是近似相等的呀？（圖2所示，http://www.021qihuo.com/post/gzqhdjqyjjdjzjsff）聽老師說這個(gè)在去年還考了，所以很重要。
我是在看key rate duration時(shí)，看到一個(gè)債券可以拆成幾個(gè)零息債券，各個(gè)零息債券的maturity是他的麥考利duration。在計(jì)算key rate duration時(shí)候，直接用麥考利duration乘以零息債券的現(xiàn)值權(quán)重了。實(shí)際上麥考利duration轉(zhuǎn)換成modified duration 是要除以（1+r）的呀？怎么直接就等同了呢？ 一個(gè)零息債的maturity等于其麥考利久期但我做的題好像默認(rèn)maturity直接等于修正久期了，兩者不能等同吧？
是不是如果雙方需要互換 我先付錢的話面臨的就是settlement risk 后付錢面臨的就是settlement net risk
程寶問答
金程問答