請問，1. semi-active/enhanced indexing equity startegies 與long-short investing 中的short extention 區(qū)別在哪里？不都是先構(gòu)建一個指數(shù)再根據(jù)經(jīng)理自己的判斷調(diào)整倉位或者利用衍生品增加想要的exposure 嘛。 2. stock based semi-active 策略中提到了調(diào)整stocks權(quán)重時候要控制風(fēng)險，但為什么要monitor industry exposure 呢？在factor risks 中應(yīng)該已經(jīng)包含了industry risks 了吧。 謝謝老師。
老師，“equitize cash and attempting to pick up active return by adjusting the duration of the fixed income position" 可以舉個例子嗎，怎樣的衍生工具改變fixed income position 的duration 呢？謝謝
老師，還是不太明白market-oriented指的是什么（講義上的第一點和第二點），是一種綜合很多index的被動投資策略嗎？再適當?shù)募由弦恍゛ctive management. 謝謝
請問老師，earning momentum 是指股價對于新的earning 公告反應(yīng)延遲，還是指一家公司的earning 增長是來源于一個不穩(wěn)定的drive (比如，暫時行業(yè)的回暖；一個偶然的大訂單）？謝謝
想問下2010年真題economics的Q4 A & B 部分還在考綱范圍內(nèi)嗎？謝謝！
請問equity future是股指期貨的意思吧？？？我沒太明白，期貨就期貨，為啥還要full collateralizing the position with cash？
原版書題75頁，就不拍了，一長段的。第11題，是否有假設(shè)，即HC的asset要大于liabilities？ 第15題這種題型今年還有么？為什么課上沒講到？謝謝
想明確一下。對于open-ended類型的，有可能需要maintain real value of asset, 所以required return needs to add inflation 得出ATN. 那么對于close-ended類型的，通常是用計算器求I/Y，(這個就是norminal return) 是不是一般這類題沒有maintain real value的要求。頂多要求再進一步算BTN=ATN/（1-tax rate)?
不太理解asset allocation 與assect class weights 的區(qū)別？ 如果前者是指調(diào)整一個資產(chǎn)類別里面的portfolio, 后者是指調(diào)整不同資產(chǎn)類別的配比，那為什么中間講passive/active managet of asset class weight 的時候又引入了asset allocation 呢？
想確認一下，課件P85，F(xiàn)ed model 缺點2：ignore inflation, 指的是EQUITY ignore inflation rather YTM of T-bond ignore inflation.
第32頁，correlation 越低，corridor越低，因為further divergence from target is "less" likely. 請問應(yīng)該是“MORE”likely 吧？
14年Q2題Part B 關(guān)于put spread.不太理解為什么long put option at higher strike price and short put option at lower strike price時，當股價低于strike price時lose downside protection。這個時候不是同時可以exercise long put option嗎？ 比如long put option at 90, short at 80，不考慮premium，當股價跌到50時，我行權(quán)賣在90同時買回在80，不是賺了10嗎？
為什么這里的b1設(shè)為0？
老師 為什么要選入平均值 作為一個標準呢
書后題67頁，第三題b問。公式我熟悉。兩個問題1Rg 和Re都是稅前的R么？ 2這個里面Tg Te到底該怎么用？是不是因為題目里有明確注明了，所以可以不一樣？
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