請(qǐng)問Q1，short seagull spread 為什么沒有考慮S？是因?yàn)槲闹姓f他已經(jīng)持有了股票，所以不用再考慮購買嗎？
請(qǐng)問Q2，external debt可以理解為foreign debt嗎？如果是foreign debt 的話，超過GDP的50%就是償債能力差，風(fēng)險(xiǎn)高的吧。
請(qǐng)問2019年的internal dispersion 是不是也應(yīng)該展示？ 答案里說2017和2018年沒有展示internal disperson是錯(cuò)誤的，應(yīng)該是2017-2019都應(yīng)該展示internal dispersion 吧？
像Q1這種describe的題目，如果只寫了volatility，max drawdown會(huì)有分嗎？描述也太長了。
視頻中老師說CR大于1有漲多跌少的特點(diǎn)，但這里DC是1.2，沒有小于1，說明是跌得多，和漲多跌少矛盾嗎？應(yīng)該如何理解，謝謝
第一題為什么是減去無風(fēng)險(xiǎn)利率而不是減去最低要求回報(bào)率
第三題，不太理解這里怎么看出是資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合分析的，題目只是說看當(dāng)前資本是否足以在負(fù)債增加的情況下估計(jì)損失可能性，沒看出資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)管理的意思啊
第一題，多因子模型可以用于個(gè)股選擇嗎？根據(jù)因子配置的時(shí)候不是一個(gè)因子會(huì)配很多股票嗎？
如何理解承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子無法獲得補(bǔ)償？例如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)不都是有premium的么
第四題，這個(gè)pre-trade and post-trade basis是啥意思？
題干說 unfixed life portfolios，MWR要求fixed life呀？
在這里算performance fee的時(shí)候不需要減掉based fee再乘20%嗎？
請(qǐng)問Q2，關(guān)于外匯變動(dòng)引起的收益變化的計(jì)算，考試時(shí)用單利計(jì)算（直接加減）和復(fù)利計(jì)算（Rdc=(1+Rfc)(1+Rfx)-1）都可以嗎？
請(qǐng)問Q3， has a BPV of $43.25 per $100,000 of par value 這句話怎么理解這個(gè)100,000，為什么計(jì)算的時(shí)候不考慮到100,000？
Q3 請(qǐng)問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因?yàn)閚either reward factor and unreward factor 造成部分呀
程寶問答
金程問答