老師 請(qǐng)問active currency management 是包括currency overlay嗎 還是separate的概念
老師
老師 floating rate swap 的duration 是多少？講義上0.5 for semi. annual reset swap 但是我記得百題有一道是說0.25
期初既然換了債務(wù)一直付著利息期末為何還要換回來多麻煩？是不是因?yàn)閭鶆?wù)簽訂時(shí)候?qū)懬宄藗鶆?wù)人，這個(gè)swapdealer 在當(dāng)中只是一個(gè)中介概念但是并不能修改合同 是嗎？
請(qǐng)問老師這題為什么不用除以 conversion factor呀？ bond price 轉(zhuǎn)化成CTD price要使用轉(zhuǎn)換系數(shù)的吧？
第一題答1.3223%，可以么？
第一問，strategy1我是覺得要一個(gè)月之后才能交割，我理解題干是現(xiàn)在就要將short的Euro平倉
第二題怎么看出是從3m開始roll的，不能是從6m時(shí)候開始嗎？如果從6m開始roll，那就應(yīng)該是A選項(xiàng)吧？
請(qǐng)問第三小問的公式哪里有呢？怎么判斷用EUR還是USD的標(biāo)準(zhǔn)差呢？
第三小問如果只回答short USD forward可以拿partial分嗎
老師，請(qǐng)問第一題如果PV不四舍五入的話，是0.976801，算出來的結(jié)果是96191727，可以算對(duì)嗎？答案是取了0.977算的，結(jié)果就差了很多
eurodollar future它的一個(gè)借款流程適合FRA一樣嗎？比如是在借款的前1個(gè)月進(jìn)入到合約里然后一個(gè)月到了，此時(shí)就要和當(dāng)時(shí)eurodollar合約的有效利率進(jìn)行對(duì)比然后結(jié)算損益？還有就是eurodollar為什么只能從債券價(jià)格去看損益不能從利率角度去看，比如剛開始報(bào)價(jià)是95，有效利率是5%，然后過了一段時(shí)間報(bào)價(jià)變成98，有效利率是3%，我如果是long方，我當(dāng)時(shí)借款成本是5%支付固定利息現(xiàn)在只需要3%按道理是虧錢的，但是如果從債券角度95升值成98我是賺錢的，我個(gè)人偏向用第一種借款成本去理解但是答案是錯(cuò)的，幫忙再解釋下這個(gè)產(chǎn)品。
Q3. 如果回答正確，但是justify僅說了CAD is appreciating agains USD，是否能得分？
callar strategy 必須是long at the money put 嗎？mock上有道題說collar=long at the put+ short out the call
老師這個(gè)題，怎么答案是long？ eur是本幣，所以不是short本幣對(duì)沖嗎？ 還有個(gè)不明白的是給的這個(gè)asset是美金，因?yàn)樨泿艑?duì)是eur/usd，所以乘對(duì)吧。有?的情況嗎？
程寶問答
金程問答