老師你好，請問這個地方為什么合成cash，就是target beta=0，合成equity就是portfolio beta=0，沒太理解
老師，請問衍生品上午真題有一些VaR、Information ratio的內(nèi)容，這部分是去年衍生品內(nèi)容然后今年移動到別的科目去了嗎？
老師，at the money時候，為什么option implied volatility最低，但是gamma卻最高呢，如果gamma很高，就會導(dǎo)致option價格變動很快，這樣implied volatility不會相應(yīng)地快速變化嗎？
PPT 103頁，第二問，問的是Gain or loss，futures的loss我能理解，我不能理解為什么要計算portfolio value，按照老師的思路不應(yīng)該直接計算portfolio gain嗎，應(yīng)該是200,000,000*0.05嗎，為什么計算net position？而且impact of hedge中第二行應(yīng)該是200,000,000*0.05，不是60,000,000*0.05,FTSE上漲百分之五影響的應(yīng)該是整個portfolio，而不是只影響hedge的那一部分
老師Q5為啥選B
在PPT第82頁算LongFRA receipt,為什么是用7%-5%，而不是用7.5%-5%
老師好，金程發(fā)的經(jīng)典題 Reading 17第18題，為什么我覺得這題正確答案應(yīng)該是high forward premium in USD/INR. 我的理解是將USD換成INR在印度進行投資，那么肯定希望INR是升值的，即希望遠期INR升值，那么就是high forward premium in USD/INR.
老師您好，R17第11題。相關(guān)系數(shù)增加，方差增加進而風(fēng)險增加，進而收益率下降，不應(yīng)該這么理解選B么？
老師您好！R16第三題和第五題啥意思？求解
ppt第61頁，為什么lnX2/X1相當(dāng)于LN之后的return，return不應(yīng)該是正態(tài)分布嗎
老師，這里的dollar pricing error是什么意思呢？
***老師在講dynamic hedging，假設(shè)現(xiàn)在擁有銅現(xiàn)貨，需要用銅期貨來對沖，可是二級不是講過應(yīng)該用銅期權(quán)來對沖，課本上也是期權(quán)，不是期貨
這里還是不太明白delt的含義。delt是p的費用與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)在價格的關(guān)系。這些應(yīng)用中，應(yīng)該是說的行權(quán)價格與p的費用關(guān)系才對吧？為什么一直在用delt呢？在每個應(yīng)用中，標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)在價格都是一定的，at the money還是out the money看的是現(xiàn)在這個時點上各期權(quán)的執(zhí)行價格。對于p而言，執(zhí)行價格高，那么p就高。相同執(zhí)行價格下，不同的標(biāo)的資產(chǎn)價格的場景應(yīng)該是：不同時點買入p。也就是說投資者根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價格的走勢，根據(jù)自己可以承擔(dān)的成本，去買入p。這樣理解對嗎
老師，請問藍神筆記上冊第176頁，我標(biāo)紅的地方，“負(fù)相關(guān)不對沖”是什么意思，是說FC和FX負(fù)相關(guān)的話自帶分散化效果，基金經(jīng)理不需要專門再做對沖的意思嗎？
***老師的第26張ppt中的什么是short forward delta
程寶問答
金程問答