這個(gè)關(guān)于E(r) 在finite horizon的計(jì)算公式，與GK model的對(duì)比，老師講的跟原版書不一樣，究竟是該看作少了share buyback 還是 P/E change, 該怎么理解減去%change in Cap rate 這一項(xiàng)呢？
the credit premium should increase less than would otherwise be implied by the steeper yield curve and wider credit spreads.這句話是不是這樣理解，由于loan default 造成的credit premium 上漲幅度，會(huì)小于由于steeper yield curve 和wider credit spreads 造成的credit spread 上漲幅度？但這三個(gè)因素都會(huì)造成credit premium上漲，而不是此消彼長對(duì)嗎？為什么要寫這句話，去對(duì)比這三者的上漲幅度？
Fixed Income Building Blocks Example 2: government agency spread這個(gè)點(diǎn)怎么理解，跟liquidity spread 有什么關(guān)系
請(qǐng)問如何做利率的年化，這塊一直很模糊，考試中沒辦法區(qū)分哪些需要年化，哪些不需要。 有沒有什么地方能找到比較全面的解釋和舉例？謝謝
老師好，這個(gè)題目的問題是true vairance 和 observed result 的 比起來怎么樣，答案是higher
第四題，systematic risk premiums 是不是就是market premium？我以為只要加rf的，為什么還要加liquidity premium?還有其他premium需要考慮么？
第二題這個(gè)-1.0 怎么解釋
老師這個(gè)題不知道怎么理解。x通脹高了，所以外匯差值高，所以x貨幣貶值。這么理解嗎？ 有幾個(gè)概念混淆，一個(gè)是這個(gè)，還有一個(gè)概念是外匯升，利率低。
老師好，想問一下這個(gè)除了early expansion 光看yield curve 也可能是late expansion(也是flatten），所以是結(jié)合monetary policy 看？如果是become restrictive就是 late expan？
“NOI growth rate趨近于GDP growth“,這是哪里提到過？謝謝。
官網(wǎng)上CME的題，為什么選A，C錯(cuò)哪里？
GK model 的缺點(diǎn)只說了市盈率長期應(yīng)該等于0，但是沒有提到括號(hào)中 change in shares =0， 所以究竟是一起等于0還是就只有市盈率？
第二段描述的shrinkage estimation是用sample法和factor法結(jié)果的加權(quán)，不是用sample和未來的預(yù)估加權(quán)，這能比單純sample提高有效性嗎
initial recovery為什么是transition to tightening mode. 不應(yīng)該是轉(zhuǎn)去寬松的mode嗎
文中說經(jīng)濟(jì)增長越快債市好，因?yàn)槿谫Y需求高；但是基于現(xiàn)在死的經(jīng)濟(jì)狀況，利率低，投資低迷，市場更喜歡投資債市，債市利率也是高，所以結(jié)論不是變成經(jīng)濟(jì)好差都利好債市了？
程寶問答
金程問答