金程問(wèn)答
第一題，statement 1中說(shuō)的， minimize the variance不對(duì)吧，不是minimize convexity嗎
第四題，Key rate duration measures the effect of shifts in key points along the yield curve，key rate duration不是衡量一個(gè)點(diǎn)的effect嗎 怎么會(huì)是points along the yield curve呢，有問(wèn)題吧
第三題，什么是dollar duration，為什么要用dollar duration進(jìn)行比較？還有怎么看出MBS是最大contingent claim risk?
第4題，能不能把所有相關(guān)公式列一下，EffSpreadDur10yrCDS/EffSpreadDur5yrCDS = 8.68/4.669 =1.859這一步是為何，BPV5yr: $8,680 = $18,590,000 × $4.669/10,000，除以10000又是為何？完全搞不懂這里面的邏輯
老師，例題里的factor tilt和security selection是怎么計(jì)算出來(lái)的
老師，為什么計(jì)算調(diào)整后成本時(shí)候都不考慮±號(hào)了？
老師怎么說(shuō) IC 是實(shí)際結(jié)果和預(yù)測(cè)結(jié)果之間的相關(guān)性？和定義完全不一樣
老師，這一頁(yè)寫的Surplus=MV of asset - PV of liability, 但是老師寫的是Surplus = PV asset - PV liability，哪個(gè)是對(duì)的？
講義的第61頁(yè)為什么沒有講？是刪除掉了嗎，而且這一頁(yè)也沒有看懂，這頁(yè)說(shuō)兩政策都刺激，會(huì)變陡峭，即短期下降長(zhǎng)期上升，但前一頁(yè)mix說(shuō)都寬松名義利率上升，這不是矛盾嗎
能不能講一下factor score 是什么？
能不能再講一下這兩個(gè)IC 是如何衡量 backtesting結(jié)果的 ？ 這兩個(gè)IC 是用真實(shí)數(shù)據(jù)帶入計(jì)算嗎？ IC 求出來(lái)的是相關(guān)系數(shù)，而 model 的output 不是return嗎？ 兩者如何判斷比較？
第3題，flattening導(dǎo)致barbell利率短期上漲，長(zhǎng)期下跌，在兩端都是50%的情況下，這兩個(gè)作用不是抵消掉了？
第2題，我怎么知道bond B是0時(shí)點(diǎn)買入的還是1時(shí)點(diǎn)買入的？
第四題，為什么不考慮表上邊investment grade-credit這些，而是考慮下面的tranche
第3題，C選項(xiàng)為什么不對(duì)，題干中說(shuō) The credit market is global in nature.不就是high correlation的意思嗎
程寶問(wèn)答
