第3題，portfolio的spread duration只要有一點(diǎn)和benchmark不一樣就叫active嗎？是有一項(xiàng)比如corporate不一樣還是加總的spread duration不一樣就算active?
老師，凸性越小，則duration越集中于中期，所以選凸性小的以減少非平行移動的風(fēng)險，但是凸性越大，對于平行移動的風(fēng)險而言漲多跌少，對債券持有人越有利，這種考量下應(yīng)選凸性大的，那如何在這二者間平衡呢？看此時面臨的是平行移動的風(fēng)險還是非平行移動的風(fēng)險嗎？
The labels fundamental and quantitative are an imperfect shorthand
第3題，The portfolio’s large deviations from the benchmark in returns shown in Exhibit 2 indicate that Allied makes active bets，所以deviation要多大才算大？
第三題，首先，crossover sector是什么？然后C的邏輯是什么，經(jīng)濟(jì)不好對短期債的影響肯定大過長期債吧，買久期更短的債券不是踩雷嗎？
第二題，MBS為什么會和contingent claims risk扯上關(guān)系，它又沒有embedded option
第一題，題目中哪個條件判斷A選項(xiàng)是對的，哪個條件判斷C選項(xiàng)是錯的？
老師好，不太理解視頻中的例子，如果和分析師的意見有不一致的結(jié)論，加入分析師的意見以分析師的意見為主
老師 不理解這里“理論上duration的數(shù)值與spread duration數(shù)值是一樣的" 什么意思。duration是衡量債券價格對利率變動的敏感性，而spread duration是衡量債券價格對信用利差變動的敏感性，比如一個債券的duration是4.2，那么價格變動百分比（delta p/ p) =-Duration *delta Yield. =-4.2 *0.01=-0.042, 利率上升1%，則價格下降4.2%。 此時，spread duration也應(yīng)是-0.042嗎？
老師，寫作題第三題，因?yàn)槭找媛是€flatten，長期利率下降短期利率上漲，應(yīng)該增加長期久期，減少短期久期，表格里的組合2權(quán)重配置是不是有問題??？應(yīng)該30年的權(quán)重更高一些吧？
為什么最低期望收益就是折現(xiàn)率？
要求的成功概率越高，為什么要求的最低期望回報率就越低？
為什么初始投資的資金越多，達(dá)到目標(biāo)的可能性就越高？
cash drag
老師，就variance swap這個板塊，有兩個問題：（1）請問variance notional和vega notional分別是什么？有何區(qū)別？ （2）對應(yīng)的兩個公式“settlement amount (long)”中，為什么variance notional是乘以（sigma^2 - K^2），而vega notional是乘以[（sigma^2-K^2）/ 2K ]呢？謝謝。
程寶問答
金程問答