這里面答案的回答 the shocks of volatility arise from unexpected large or small returns,怎么理解？另外，答案提到coeffients 是正數(shù)且不太大，文章中并沒有說呀？這個(gè)是怎么推理得出的呢？能不能直接簡(jiǎn)單答：ARCH model是基于時(shí)間序列的預(yù)測(cè)波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)的模型，基于過去的波動(dòng)率和shocks來預(yù)測(cè)當(dāng)前的volatility，因此包含time variation和capture observed clustering呢？
為什么投資期限大于Mac Duation時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位；小于MacD時(shí)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位
麻煩將一下第一道題怎么算？
在答案中提到利率期貨的圖形是flatten的，怎么后面又說收益率曲線是steepening，這里兩個(gè)圖形說的不是一個(gè)事情嗎？收益率曲線不就是interest rate curve嗎？
CA賬戶下降對(duì)資產(chǎn)價(jià)格影響
not an imbalance of demand and supply,這是在說什么
貨幣貶值，該國(guó)利率為什么會(huì)下跌，從而使得長(zhǎng)期債券能夠賺取capital gain？ 不是應(yīng)該利率上漲，有更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償嗎？
ST model題目給出的liquidity risk premium是需要分別加到融合市場(chǎng)和割裂市場(chǎng)后按照融合度加權(quán)求和，還是說直接和rf一樣直接最后加上去就行了？
想問下這里標(biāo)準(zhǔn)答案是capital account surplus降低，current account deficit也降低。請(qǐng)問所謂這兩個(gè)賬戶此消彼長(zhǎng)是不是指的是兩個(gè)賬戶的凈值，以這里舉例，current account的balance是增加的，capital account的balance是減少的？
請(qǐng)問老師從slowdown放緩到衰退階段，yield curve從倒掛直接轉(zhuǎn)變?yōu)樽疃盖蛦幔窟@是因?yàn)槎唐趓ate的急劇下降嗎？
volatility clustering視頻中老師解析沒聽懂，請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下，謝謝
10年不算長(zhǎng)期嗎，為什么要考慮PE的增長(zhǎng)率呢？看到這個(gè)題目問法，以為是只需要考慮Dividend yield和名義GDP增長(zhǎng)代替Earnings增長(zhǎng)。請(qǐng)問怎么判斷這十年是長(zhǎng)期還是短期呢？
第三題，residual risk什么時(shí)候是方差，什么時(shí)候是標(biāo)準(zhǔn)差，如何區(qū)分？
這里的term premium要加嗎？題目問的是1年的匯率，有沒有題目是在這四個(gè)premium里選擇性加的？
多長(zhǎng)時(shí)間算長(zhǎng)，需要剔除PE增長(zhǎng)的影響？
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