The mortgage-backed securities fund is the asset class that poses contingent claim risk,——為什么？
這么劃分有什么依據(jù)嗎？尤其不太理解后三種為什么maximum drawdown比較大
老師答案里還有optimal，我只寫了full replication，OK嗎
這道題感覺bob講錯(cuò)了，獎(jiǎng)學(xué)金準(zhǔn)確來說屬于Quasi-liabilities，which are not legal liabilities； 題目中Thorne responds: “Irrespective of whether you have specific liabilities to meet, a bond market index must be selected that will serve as a benchmark.”這句話意思是無(wú)論是否屬于負(fù)債，都應(yīng)該選benchmark，是這句話本身的意思錯(cuò)了，而不是像bob說的獎(jiǎng)學(xué)金屬于負(fù)債，所以要用LDI，我的理解對(duì)嗎？
老師這個(gè)題錯(cuò)了吧，投票權(quán)隨著出借轉(zhuǎn)移吧。另外出借股票，borrow需要吧div還給lender對(duì)吧。
老師，closet indexer跟full repaliction從數(shù)據(jù)上怎么區(qū)分？
第三題，該投資組合的回報(bào)率與表2所示的基準(zhǔn)值存在較大偏差，表明A進(jìn)行了積極的管理。這些回報(bào)率超過了增強(qiáng)指數(shù)方法的預(yù)期回報(bào)，表3中顯示，以利差久期衡量的A行業(yè)分配與指數(shù)存在較大偏差，因此應(yīng)該是主動(dòng)管理的方法?！x多大算是“較大偏差”？
在immunisation 的時(shí)候，asset金額一定要大于等于liability ，那為什么Mac dur只用close match, 而不用小于等于liability horizon呢？
這是寫錯(cuò)了？58和32是benchmark的數(shù)據(jù)，不是Fund的數(shù)據(jù)??？
沒理解答案的意思：Fund的three bottom quantiles指的是剩下的67%都是小盤股？benchmark的
example課上講的這道例題關(guān)于股利這個(gè)地方不太理解。為什么我借股票我要支付股利。。？
是不是默認(rèn)fof 的incentive fee 只針對(duì)positive return.
老師，ETF和mutual funds區(qū)別是，前者可以隨時(shí)交易，后者要按收盤后的nav交易？交易價(jià)格都是折溢價(jià)的NAV吧
第一題，如果答oppotunity cost是對(duì)的嗎？因?yàn)檫_(dá)到點(diǎn)位就清倉(cāng)，股票如果繼續(xù)漲的話就...
這個(gè)題mismatch只看duration？不看N占比？
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