老是您好，想知道百題fixed income case 2的第二題，講幾個(gè)return的描述中，有關(guān)excess return關(guān)于duration differential among assets這個(gè)，我在excess return之前的視頻里沒有看到，是那個(gè)excess return的共識里隱含的t嗎？我稍微掃了下原版書也沒找到，請您解答，謝謝！
真題的2008年的case5 的A問的第一個(gè)： （1）經(jīng)濟(jì)不好，就是應(yīng)該買入信用評級高的，賣出信用評級不好的呀？為什么這個(gè)交易是nagative呢？ （2）還有第三個(gè)交易是否可以從duration 的角度去分析，收益率曲線下降，應(yīng)該增加久期獲取更大的價(jià)格增長，但是coupon 大的之前duration小，所以不應(yīng)該買入高coupon，應(yīng)該買入低coupon的，這樣理解對嗎？
真題的2011年的B題目，題目問組合的表現(xiàn)和benchmark比，答案中說經(jīng)濟(jì)好，周期性行業(yè)好，這個(gè)沒問題的，但是答案說 消費(fèi)者會推遲購買非必須的東西，這句話是要說明什么？
是不是還有一種叫法叫pure indexing？這是在哪里有提到過的么，是不是也是一種full replication的方法？
百題中的固定收益的case5的第2題 和case 8的第三題，都是關(guān)于對沖的，但是一個(gè)是不對沖，一個(gè)是對沖，請老師詳細(xì)講一下做這種題目的判斷邏輯，一直沒有搞清楚？請老師根據(jù)這兩個(gè)題目詳細(xì)講下解題思路，謝謝老師
那covered bond和asset based bond哪個(gè)更安全？
為什么dealer要持有更多的垃圾債，持有多了，風(fēng)險(xiǎn)不是更大么。而且持有的多了，bid ask spread不應(yīng)該更小了么
在利率不變的情況下，債券的spread和P呈反向變動(dòng)，spread和收益率呈正向變動(dòng)，可以這樣理解么
為什么要選oas大的債券，oas大的雖然收益高，但風(fēng)險(xiǎn)也大，僅從oas大這一項(xiàng)怎么判斷哦
請問在yield curve upward shift的時(shí)候，需要增加convexity嗎？還是只有downward shift的時(shí)候才需要？
老師百題case 7 第六題可以在幫忙詳細(xì)講一下嗎？然后答案這句話該怎么理解呢。
百題中的固定收益的case7的第3題，為什么選擇B? 通過key rate duration 實(shí)現(xiàn)a cushion spread?
riding the yield curve 和carry trade聽上去一樣？
老師想問下百題固定收益case4對應(yīng)基礎(chǔ)班大概哪個(gè)部分啊？然后這個(gè)case是新教材關(guān)注的部分嗎？為什么感覺沒什么印象了…
老師這道題relative value不是應(yīng)該屬于 bottom up范疇嗎，與top down結(jié)合的話還算relative value嗎？
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